Börstjänaren - Aktieanalys och utbildning

2008-01-01

Krypskyttar i terrängen – att välja stop loss

Dagens analys av Nordea slutar med en köprekommendation. Vi bestämmer en målkurs för aktien vid tidigare topp 113 kr och skall sedan också fatta beslut om var vår stop loss skall placeras. Följ resonemanget steg för steg i denna dagsaktuella specialkrönika!

[image]
NDA. Dagsgraf med stöd- och motståndsnivåer.

Vi räknar i vår analys med att köpa Nordea till gårdagens sista köpkurs 108.50, som f.n. också är 22 EMA. Frågan är var vi då lämligen bör placera en stop loss?

Vi är inte ute efter någon kursdubbling denna gång utan är nöjda om aktien bara pallrar sig upp en knapp femma, till 113 kr (grön linje). Därför har vi inte heller råd att ha hur vid stop loss som helst.

En lagom nivå vore 107.50 kr, strax under 20 dagarslägsta (övre blå streckad linje). Vi får då en liten risk, endast en krona, vilket med en förväntad vinst på 4,50, ger en risk/vinst kvot på hela 4.5. [image]

Det är dock lite väl snålt i min smak. Ett annat alternativ är att gå på den nedre blå streckade linjen och sälja om aktien underträffar årslägsta på 104,30 kr. Då har aktien skapat en ny botten varigenom vår set-up har blivit grundligt vederlagd av marknaden. Detta har fördelen att vår trade får svängrum men den uppenbara nackdelen är ju att risken är närmast lika stor som vinsten.

Istället försöker vi hitta en gyllene medelväg (som vi förstås hoppas att aktien inte skall ta): 106,20 kr. Och man tänker som alltid: "Varför skulle väl Nordea gå just dit innan den vänder upp?"

Ofta nog går den förstås just dit men det är en annan historia...

Så hur gick resonemanget? Tja...

Vi vill naturligtvis inte att aktien skall penetrera den övre blå streckade linjen vid 107,70 och bege sig in i decemberkonsolideringen.

Men om köparna får för sig att snabbt driva upp aktien mot en ny topp, så ser de säkert till att först klämma ur "de svaga händerna" (tex i detta fall: de med stop loss runt 107,70), när de ju nu ändå är så nära.

Så många andra naturliga nivåer finns inte att leka med i området. Nästa nivå som skiljer ut sig är toppen den 4 januari (röd linje): 106,70.

[image]

Mellan dessa två nivåer finns en ocean av svikna förhoppningar, ett ingenmansland på en hel krona.

Vi vill naturligtvis under inga omständigheter att Nordea skall sjunka ända hit, men likväl: det saknas naturliga hinder och det finns till och med ett litet gap, från just den dagen, som kan behöva täppas igen.

Öppningskursen denna dag (4 jan) var 106,30 och där drar jag min gräns: "Hit men inte längre!"

Om Nordea stiger till 113 kr direkt efter vårt köp är allt förstås frid och fröjd. Och om aktien sett sina bästa dagar och nu skall ner och tex (på lite sikt) testa femårslägsta på 29,39 kr, så är det också helt i sin ordning: vi kan vara glada att vi stoppade ut oss så tidigt, när vi nu var fel ute.

Det är bara om marknaden precis lyckas klämma ner aktien till 106 kr och snyta oss på kosingen, för att sedan vända uppåt med raketfart, som vi har anledning att känna oss blåsta på konfekten.

Men lyckas "den lede fi" med detta konststycke, så är han väl värda dessa pengar, så väl som vi nu har gömt våra krypskyttar i terrängen. Eller vad tycker du?

Thomas Sandström
thomas.sandstrom@borstjanaren.se

Thomas Sandström

Tidigare artiklar på Börstjänaren:

2023-11-23	Ayn Rand – en introduktion
2017-09-08	Staten och kapitalet
2016-12-26	Ze Noble Price
2012-09-30	Busschaufför utan badbyxor
2011-01-08	Ayn Rand – en introduktion
2010-10-15	Sex, drugs and rock 'n' roll
2010-07-07	Sanningen om IKEA
2010-06-21	Bröllops-special: Den svenske mannen
2010-06-15	Trejder gör lappkast i tajt räjong!
2009-11-30	Fri lunch med Svenskt Fondexpertindex
2009-10-23	Fria Marknaden v. 42: "Ze Noble Prize"
2009-10-11	Fria marknaden v. 41
2009-10-05	Fria marknaden v. 40
2009-09-08	Fria marknaden v. 36
2009-03-26	Kungen lägger näsan i blöt
2008-10-22	Snillen spekulerar – girighet
2008-01-01	Krypskyttar i terrängen – att välja stop loss
2007-02-05	Fibonacci visar vägen – mera om stop loss