Läs även: BT-kanalen del 1

BT-kanalen layout steg 1
Vi börjar vår layout för BT-kanalen med en ren dagsgraf där vi kan se högsta, lägsta, öppning och stängning för varje dag, en barchart. Det är med hjälp av toppar och bottnar från dessa staplar vi bestämer trenden.

Den långsiktiga trenden bör gå i samklang med den kortsiktiga. Ett medelvärde på 55 perioder gör ett bra jobb med att visa trenden i en veckograf. Det spar oss jobb med att öppna grafen i ett högre tidsperspektiv för att bestämma den långsiktiga trenden.

Pekar medelvärdet på 55 perioder upp är trenden som regel positiv i veckografen. Om det pekar ned är trenden negativ i en högre tidsskala.

Medelvärdet vi använder är exponentiellt, vilket innebär att det reagerar lite snabbare än ett vanligt snittvärde. 

BT-kanalen layout steg 2
Nästa steg är att lägga in ett medelvärde på 18 perioder, 18 EMA. Det visar den kortsiktiga trenden i dagsgrafen.

Ett stigande medelvärde innebär att trenden på några månaders sikt är positiv. Liksom ett fallande snittvärde visar att marknaden blir billigare i en negativ trend.

Trenden bestämmer vi också genom att analysera tidigare toppar och bottnar sedan utgör medelvärdet en bekräftelse.

När det är svårt att få ordning på alla toppar och bottnar, ger 18 EMA alltid tydliga signaler.

När 55 EMA och 18 EMA rör dig åt samma håll har vi en trend väl värd att följa.

Är 18 EMA stigande och 55 EMA faller avvaktar vi.

En marknad går in i köpzon när 18 EMA skär upp över 55 EMA. Och säljzon har vi när 18 EMA noteras under 55 EMA.

Genom att kombinera de två medelvärdena undviker vi att köpa in i en negativ långsiktig trend även om den kortsiktiga är positiv. 

BT-kanalen layout steg 3
Runt 18 EMA lägger vi sedan på en volatilitetsbaserad trendkanal. Vi använder våra egna band efter egen kod, men vanliga envelopes eller Keltner bands går minst lika bra.

Det viktiga är att banden sveper om 90-95 procent av tidigare noteringar. Banden skall inte vara så kännsliga för prisets rörelse att de snabbt flyttar på sig när priset rusar eller faller, som t ex. "standard deviation bands" dvs. Bollinger bands gör.

Vår kanal måste ligga stabilt runt 18 EMA för att visa när priset når extrema nivåer.

Noteringar över kanaltaket innebär att priset är överköpt, vi har en stark trend väl värd att följa. Överköpt betyder inte att priset måste vända ned; en marknad kan noteras på extrema nivåer en längre tid.

När priset går under golvet i kanalen har vi istället en översåld marknad, en starkt negativ trend väl värd att följa men tajmingen för entré är den sämsta tänkbara.

För att vi skall ta position på en rekyl bör kursen först ha noterats utanför banden och då visa att det finns desperata aktörer beredda att ta position på extrema nivåer.

Har vi 90-95 procent av tidigare noteringar inom kanalen, innebär det att när priset går utanför banden har det bara inträffat 5-10 procent av tidigare noteringar. Det är helt enkelt extremt dyrt över taket och extremt billigt under golvet.

Normalt pris har vi vid snittet på 18 dagar.

Notera att i en stigande trend blir extrema nivåer normal efter ett tag, i takt med att medelvärdet avancerar.

BT-kanalen layout steg 4
Med momentumindikatorer kan vi mäta hur kraftigt priset stiger i förhållande till tidigare rörelser.

Vilken momentumindikator man väljer har inte så stor betydelse, de har en tendes att visa mer eller mindre samma sak, accelerationen.

Till BT-kanalen har vi valt ett MACD-histogram då det är enkelt att läsa av och reagerar inte för snabbt samtidigt är det inte för långsamt.

Vi använder MACD-histogrammet som bekräftande eller icke bekräftande indikator.

En hög bred topp innebär att trenden har momentum och accelererar, en rörelse vi gärna följer.

Och en bred lägre botten visar att den negativa trenden har momentum, värd att följa med blankade positioner.

I grafen ovna har vi två MACD-histogram, mest för att visa att vår egna version visar samma resultat som orginalindikatorn (12,26,9). 

BT-kanalen analys
BT-kananalen är både en komplett strategi med en sättupp för köp och en för blankning men vi kan också använda oss av layouten för att analysera marknaden.

Kanalen ger oss överköpt och överslåda nivåer när tajmingen för entré är dålig.

Vi ser snabbt trenden både på kort och lång sikt med hjälp av två medelvärden.

Och med MACD-histogrammen kan vi se hur aggressiva köpare eller säljare är.

I en trendlös marknad är våra signaler mixade. När 18 EMA rör sig runt 55 EMA och tidigare toppar och bottnar ligger i linje med varandra, har vi en konsolidering där man istället bör jobba med strategier baserade på utbrott.

Men när det blir "luft" mellan 18 EMA och 55 EMA samtidigt som MACD-histogrammet rör sig, vet vi att en trend inletts och vi kan förbereda oss på entré vid nästa rekyl.

BT-kanalen sättupp
Stegen för entré är följande:

Köp
1) Ny högre topp i priset
2) 18 EMA över 55 EMA
3) Hög bred topp i MACD
4) Noteringar över kanaltak
5) Placera köporder vid 18 EMA
6) Nödutgång under tidigare botten
7) Första mål tidigare topp
8) Sälj 1/2 vid mål 1
9) Exit till entrénivå vid mål 1
10) Applicera en släpande exit

Blanka
1) Ny lägre botten i priset
2) 55 EMA över 18 EMA
3) Låg bred botten i MACD
4) Noteringar under kanalgolv
5) Placera säljorder vid 18 EMA
6) Nödutgång under tidigare topp
7) Första mål tidigare botten
8) Återköp 1/2 vid mål 1
9) Exit till entrénivå vid mål 1
10) Applicera en släpande exit

I högerkanten av grafen där man skall ta beslut, är det sällan som allt radar upp sig som i skolboksexemplen. Väntar man på den perfekta sättuppen kan man få vänta länge och det helt i onödan.

För erfaranheten visar att de sättupper som är helt perfekt, inte har en större sannolikhet att fungera än de sättupper där man väljer att tulla lite på någon regel.

Naturligtvis finns det en gräns, att följa reglerna är direkt avgörande om det kommer att fungera eller inte, men man måste lära sig när man kan bryra reglerna.

Det gör man inte i de första 50 avsluten. Endast efter erfarenhet vet man när reglerna kan brytas för man har upplevt samma situation tidigare. Magkänslan är en mycket underskattad indiktor.

Men utan erfarenhet finns det inte mycket maglänsla att lita på. 

Grafen ovan innehåller ett antal sättupper med BT-kanalen, både köp och blankning. Kan du se dem? Hur många? 

Kopiera gärna grafen till Paint, zooma in och markerar sättupperna innan du scrollar ned och ser "facit". 

BT-kanalen sättupper för köp
Enligt vår handelsmodell BT-kanalen har vi tre sättupper för köp. Den första mitt i grafen som var lite tidig då den positiva trenden blev kortvarig.

De två sista sättupperna bildades i en stabilt stigande trend. Vårt 55 EMA pekade upp och visade att den långsiktiga trenden var positiv. Vid träffar av 18 EMA kunde vi köpa med en stigande dagstrend.

Med våra regler för exit, kunde de två första affärerna avslutas med vinst medan den tredje har en släpande exit applicerad, efter vinsthemtagning vid första mål.

BT-kanalen sättupper för blankning 
När 55 EMA pekade ned som ett resultat av en långsiktigt negativ trend, hade vi fyra sättupper för blankning vid 18 EMA.

Ju kraftigare rekyl desto bättre sättupp. Vi vill gärna se en snabb återhämtning mot 18 EMA vid entré. Så länge priset stiger från en momentumbotten är rekylen intressant att blanka.

När tidigare botten återtestats och priset stiger mot 18 EMA utan en lägre lägsta, har vi således inte någon sättupp.

Första steget i sättuppen är att marknaden når en ny extremnivå och därefter görs entré när det lugnat ned sig. Ibland fortsätter trenden och ibland inte.

Och när positionen hamnar på minus görs exit utan att tveka.

Håller vi förlusterna små tar vinsterna hand om sig själv.

I nästa del av BT-kanalen kommer vi att visa på fler exampel samt en automatisering av modellen i Metastock.