Stödlinje (Support)

Fakta
I en graf över en aktivt handlad vara har man alltid kunnat se att priset finner stöd vid vissa områden. Det finns även nivåer i en graf som utgör motstånd.

Stöd- och motståndsnivåer är själva grundstommen till den tekniska analysen. Genom att förstå varför och hur ett stöd eller motstånd byggs upp, är det också lättare att begripa bildandet av tekniska formationer såsom tex dubbelbottnar.

En stöd- eller motståndslinje kan vara antingen statisk eller dynamisk. Ett dynamiskt stöd är rörligt och bildas från trendlinjer och indikatorer som medelvärden. Det statiska stödet är emellertid fast och återfinns bland de horisontella linjerna.

Tolkning
Kriterierna för att en stödlinje skall definieras är som följer:


Stödlinje.

1) Den underliggande varan kan befinna sig antingen i en trend eller konsolidering. Vid punkt ett i grafen ovan träffar kursen på en stödnivå. Fallet bromsas upp och priset skall sedan stiga från denna nivå.

2) Efter uppgången faller kursen åter ned till tidigare botten (1). Om den inte passeras och kursen åter vänder upp från detta område (2), kan en horisontell linje förbinda de båda bottnarna, vilken bildar en stödlinje.

3) Vid punkt tre bryts stödlinjen och man säger att en säljsignal utlösts. Sker det under ökad volym är signalen extra stark.

Ju fler punkter en stödlinje sammanbinder, desto starkare anses stödet vara. En stödlinje bör därav ritas in i grafen så att den förbinder det största antalet bottnar som möjligt. Det är viktigare än att dra linjen vid den exakta bottennivån.


Stöd- och motståndslinje.

När ett stöd bryts övergår den nivån till att istället bli ett motstånd. Således är de linjer som befinner sig under kursens höjdläge stödlinjer, och de som ligger ovanför klassas därmed in som motståndslinjer.

4) Vid punkt fyra rekylerar kursen tillbaka upp mot utbrottsnivån. Det tidigare stödet utgör då motstånd. Sannolikheten att kursen vänder ned är större än ett utbrott upp. En andra chans att sälja erhålles således.

Typfall

MRK. Stödlinjer.

Merck & Co har i grafen ovan bildat två klara stödlinjer. Det är nivåer där köparna tidigare växt sig starkare än säljarna. Sannolikheten att det mönstret skall fortsätta är större än att kursen faller igenom ett stöd.

Men om stödet bryts, utlöses en säljsignal.


JPM. Stödnivåer.

I JP Morgan Chase & Co kan vi se att ett brott av stödnivån var inledningen på den nya trenden. Volymen ökade exemplariskt och den som inte sålde vid utbrottet ned, fick sedan en andra chans när kursen rekylerade upp mot den tidigare stödlinjen.

Det är dock inte alltid volymen stämmer överens med skolexemplet.

Kommentar
Stöd- och motståndlinjer är som sagts basen för det mesta inom den tekniska analysen. Därför är det viktigt att förstå både hur dessa konstrueras och de bakomliggande psykologiska faktorerna.

När ett stöd bildas innebär det att vid dess specifika nivå ökar köpkraften gång på gång. Det kan bero på att många anser att priset är billigt vid denna nivå och således köper. När en stödnivå testats flera gånger är det ett bevis på att köpkraften verkligen är stark vid denna nivå.

Om en stödlinje bryts och kursen noteras under, innebär det att den köpkraft som tidigare uppstod vid denna nivå avtagit. Köparna kan dock åter samla kraft och driva upp priset, men det är mest troligt är att det sker vid nästa stödnivå, eftersom det är där köpkraften en gång tidigare ökat.

Man kan därmed säga att marknaden alltid rör sig mellan stöd- och motståndsnivåer.

Att ett stöd alltid övergår till ett motstånd om kursen bryter ned, beror på att de som tidigare köpte vid och ovanför stödet (köpkraften som fick priset att stiga) ligger med förlust vid noteringar under stödlinjen. Det kan tänkas att de tar tillfället i akt och säljer sina positioner om kursen åter stiger och närmar sig deras entrénivåer.

Att stöd övergår till motstånd har även att göra med den stora grupp som tidigare stod utanför marknaden och vid utbrottet ser ett tillfälle att ta position.