I vårt forum föreslogs en analys av SAS. Likt många andra aktier är den billig och kan kanske vara ett fynd på dagens extremt låga nivåer. För att vi skall rekommendera köp, måste dock vårt tradingsystem ge oss klartecken både i vecko- och dagsgrafen. Men före en analys av dessa skall vi först se över månadsgrafen där det enkelt går att jämföra hur dagens pris förhåller sig till de senaste årens rörelser.


SAS. Månadsgraf. STOR GRAF!

Månadsgraf
Det framgår då att dagens pris på 40 kr får anses som lågt, både om man jämför med toppen för ett år sedan samt nivåerna från 2002-2004.

Denna aktie bör vi inte sälja blankt, det är köp som gäller, med först när systemet ger grön signal.


SAS. Veckograf med 20 EMA samt MACD-histogram. STOR GRAF!

Veckograf
Det första vi gör i en veckograf är att analysera tidigare bottnar och toppar i förhållande till varandra. Fallet som startade vid 175 kr har helt klart bromsats av de senaste månaderna och de minskade rörelserna ser ut som en konsolidering.

Vi har dock en ny lägre botten, så den fallande trenden är intakt och det bekräftas av medelvärdet för de senaste 20 veckorna som pekar ned. Man kan tro att trenden är svag eftersom kursens rörelser börjar likna en konsolidering, men MACD-histogrammet har bildat en lägre botten, vilket är resultatet av att det senaste fallet skedde med större kraft än tidigare.

I juni i år hade vi en positiv divergens mellan indikatorn och priset, en uppgång följde med start på 30 kr. Kursen dubblade sig snabbt men sedan bar det åter utför och på bara några månader föll kursen från 65 kr ned till 25 kr.

Så i veckografen kan vi se att den långsiktiga trenden fortfarande är starkt fallande. Men som vi nämnde tidigare vill vi inte sälja en billig aktie blankt, det är köp vi söker efter.

Vi har inte någon signal om ett skifte i trenden i veckografen, men eftersom histogrammet tickar upp, skulle vi kunna ta en lång position om dagsgrafen är positiv. Ett upptick i histogrammet visar på en tillfällig styrka och då kan vi ta positioner mot trenden enligt vårt system.


SAS. Dagsgraf med 18 EMA samt MACD-histogram. STOR GRAF!

Dagsgraf
Den kortsiktiga trenden är positiv, eftersom vi kan se en högre topp och botten i dagsgrafen. Detta bekräftas av ett medelvärde för se senaste 18 dagarna som pekar upp. Också MACD-histogrammet är positivt, den nya höga och breda toppen ger klartecken för köp.

Kursen befinner sig dock på höga nivåer, långt bort från vårt medelvärde som utgör entrénivå i systemet. Därmed är tajmingen för köp inte den bästa just nu, men skulle kursen rekylera ned och träffa medelvärdet, kan entré göras.

Man skall dock vara medveten om att köp då görs mot den långsiktiga trenden och därmed minskar träffsäkerheten något, men köpet görs med den kortsiktiga trenden som är starkt stigande.

Stop loss måste placeras något under den senaste bottnen, på 29 kr och ett första mål kan vi ta ut på 42 kr där tidigare topp ligger. Passeras den kan vi sikte på 55-60 kr.

I dag ligger entrénivån på 33,70 kr, med eftersom den kortsiktiga trenden är positiv, ökar medelvärdet något för varje dag. Köporden bör inte läggas exakt vid 18 EMA, utan något över, 30-60 öre, eftersom detta kan vara början av en trend och det då är vanligt att rekylerna blir svaga.

Rekommendationen i SAS blir: köp

Köp: något över 18 EMA, i dag 33,70 kr
Stop loss: 29 kr
Mål 1: 42 kr
Mål 2: 60 kr

Derivattips
Den köpwarrant som rekommenderas för denna affär är SAS9E 37CBK.

•
Henrik Hallenborg
hallenborg@morningbriefing.se