Råoljan: intressant spread!

2009-06-26

Råoljan: intressant spread!

I dag har vi analyserat råoljan och kommer fram till avvakta, men extremt låga priser i naturgas, gör att vi kan ta en spread trade; sälj råoljan blankt och köp naturgas

Råolja. Veckograf.

Veckograf
Under många år har marknaden för råoljan varit perfekt för trendföljande system. Priset har rört sig upp och ned med tydliga trendmönster, utan allt för kraftiga rekyler.

I dag är trenden åter igen stigande, det fundamentala sägs inte styrka uppgången, men när en trend väl inletts är sannolikheten högre att den fortsätter än att den bryts.

Många är nu positiva till oljan och Hubbets Peak säljer åter igen. Men då priset i fjol föll från nästan $150 ned till $30-nivån, innebär att det nyligen fanns olja i överflöd.

Motstånd
Vi förväntar oss inte att dagens trend kommer att hålla i sig till tidigare topp vid $150, pga det kraftiga fall vi sett. Oljan föll inte från $150 till $30 pga ren spekulation, det finns ännu reserver som fyller efterfrågan.

Dagens uppgång är förmodligen bara en vanlig reaktion på extremt översålda nivåer.

Från mitten av 2005 till sommaren 2007 rörde sig råoljan inom rangen $55-80, efter åratal i trend är det mycket möjligt att detta mönster återupptas och kursen går in i en konsolidering de närmsta åren.

Bubbla
Det som tidigare var en bubbla behöver oftast lång tid på sig för att åter igen ”bubbla upp”. Därför är vi inte intresserade av olja som en långsiktig investering.

Men om priset etablerar sig över $80 är nästa nivå $100. På nedsidan är det $55 som är avgörande, ett brott av denna nivå kan ta priset mot $30.

Råolja. Dagsgraf.

Dagsgraf
När vi zoomar in i dagsgrafen kan vi se att $72 utgjorde motstånd både i år och i fjol samt att området vid $80 framstår som tämligen töjbart.

På kort sikt är det bottnen från den gångna veckan som kommer att utgöra ett viktigt stöd, noteringar därunder innebär att den stigande trenden är hotad.

Stiger kursen upp över $72 bekräftas den åter som stigande men går då in i ett starkt motståndsområde där gummibandet är välsträckt.

Uppsidan bör således vara begränsad, $10 till kan vi dock sikta på, men vi finner inte någon attraktiv setup att ta position på.

Faller priset under den senaste bottnen kan det gå fort utför, ett mindre stöd kan vi ta ut på $62 men det är först vid $55 som köparna åter igen kan tänkas ta kontrollen.

Råolja vs Naturgas. Veckograf.

Naturgas
Naturgas har tidigare haft en nära korrelation till råoljan men har denna gång inte följt med i uppgången. Oljan har avancerat i en stigande trend under tiden som priset för naturgas fortsatt ned och sedan inlett en konsolidering på låga nivåer.

Det skapar möjligheter till såkallad spread trading, vilket oftast innebär en lägre total risk.

Köp kan då göras i naturgas samtidigt som råoljan säljs blankt, i tron på att den stora prisskillnaden neutraliseras.

Eftersom naturgas kan ersätta råoljan i många fall, bör skillnaden minska förr eller senare. Är oljan dyr ökar istället efterfrågan på naturgas.

Rekommendationen i råoljan blir: köp naturgas, sälj råoljan i en spread trade.

Till BT-portföljen söker vi en lång position i naturgas, men har ännu inte fått den setup vi söker.

I råoljan bör man avvakta med position.

Börstjänaren

Tidigare artiklar på Börstjänaren:

2023-05-04	Ras i råolja
2023-04-28	Pressat pris på råolja
2023-02-24	Olja i bear-flagga
2020-08-21	Olja trendar upp
2020-06-23	Fortsatt uppgång i råoljepriset
2020-06-11	Stabil uppgång i olja
2020-06-02	Råoljan i köpzon
2020-05-21	Bulls i crude oil
2020-05-13	Volatilit i olja
2020-05-06	Köp råolja intraday
2020-04-29	Paus i oljan
2020-04-22	Crude oil $6.50/fat!
2020-04-21	Gratis olja, -$40.32
2020-04-15	Olja vid avgörande.
2020-04-08	Låg efterfrågan på olja
2020-03-27	Gott om råolja
2020-03-18	Ingen botten i olja
2020-03-09	Olja -30% på en dag!
2020-02-28	Råolja trendar ned
2019-11-29	Råolja vid avgörande