Crude Oil, råoljan, har som är bekant för många rasat kraftigt sedan toppen förra sommaren. Köparna har inte fått en syl i vädret men nu kan det bli ändring på det.

Under flera månader har priset konsoliderat och nu gör köparna ett försök att driva upp kursen över närmsta motstånd. Om de lyckas kan vi få se en kraftig rörelse upp.


Månadsgraf. STOR GRAF!

Månadsgraf
I månadsgrafen ovan kan vi se att priset föll från toppen över $140 ned till $40 utan att vi fick en enda positiv månad. Men till följd av en ökad köpkraft kan vi nu få två gröna staplar i rad.

Om köparna stiger in på arenan skall vi dock inte förvänta oss en snabb återhämtning av det kraftiga fallet, men en lite större motrekyl borde vara på sin plats där priset stiger till intervallet $60-70.


Veckograf.
STOR GRAF!

Veckograf
I veckografen syns den senaste tidens konsolidering lite tydligare. Det liknar en ”bearflag”, men vi har litet intresse av att vara trendföljare i en vara som rasat som Crude Oil och därmed söker vi istället köp.


Dagsgraf.
STOR GRAF!

Dagsgraf
När marknaden konsoliderar är sannolikheten högst att kursen vänder ned när motstånd träffas och på liknande sätt stiger vid stöd. Det är vad vi sett under flera månader men det typiska för dessa svängningar är att kursen tvärvänder vid stöd och motstånd.

Nu har Crude Oil rört sig sidledes i över en vecka precis under motståndet vid $50 och det är positivt. Köparna ”laddar” batterierna för ett utbrott, det är mest troligt att vi får se noteringar över $50 innan/om det vänder ned.

Skulle priset vara på väg ned, är det mest troligt att säljarna först driver kursen över motståndet vid $50 för att locka in fler köpare på fel sida. När kursen rört sig så pass länge vid motståndet utan djupa hack ned, krävs det lite för att orsaka ett utbrott.

Är det falskt faller kursen sedan snabbt tillbaka och då måste man göra exit på långa positioner. Men visar det sig att köparna är starka och utbrottet är av äkta vara, är det upplagt för ett rally mot $60-70.

Det kan gå fort, eftersom kursen inte noterats i detta område sedan november i fjol, vilket innebär att stöd och motstånd är relativt svaga.

Att handla i en vara som konsoliderar är förenat med hög risk. Träffsäkerheten är lägre än vid trend trading då vi antingen går med eller mot trenden. Trading i en range är svårt och något som man helt bör avstå, men just i detta fall kan vi inte hålla oss borta!

Är man medveten om detta skall man inte tveka att köpa oljan, med portföljrisken måste hållas låg, faller priset ned till bottnen i början av mars hoppar vi av och man måste nästan räkna med att stoppen kommer att träffas.

Men får vi rätt kan utdelningen bli hög och därför tog vi in USO (en ETF) till portföljen, vi är med och har chansen.

Rekommendationen i råoljan blir: köp, men risken att stop loss träffas är hög pga. att aktien konsoliderar. Risken bör inte övergå till mer än 0,3-0,5 procent av portföljvärdet. Detta är en strategi där vi kan ha fel 7 gånger av 10, men ändå komma ut med ett positivt resultat i slutänden.

Den som söker en strategi med hög träffsäkerhet, bör hålla sig till handel med trenden.

Derivattips
Den warrant som rekommenderas är OIL9K 60CBK.

Till vår portfölj gick vi lång i USO, en aktivt handlad ETF som följer oljepriset, en produkt som rör sig direkt mot underliggande utan att påverkas av volatiliteten, tiden etc.

•
Henrik Hallenborg
hallenborg@morningbriefing.se