Fundamentalt
I går föll priset på apelsinjuicekoncentrat så mycket att man stoppade handeln, vi fick ett så kallat limit move. Apelsinjuice är mycket intressant för handel i dag eftersom priset noteras på extremt höga höjder historiskt sett. De höga priserna lockar till blankning, en spekulation på fallande kurser. I början av 2009 var vi extra intresserade av köpta positioner, eftersom kursen då noterades på låga nivåer, läs mer här!

Den stora fördelen med apelsinjuice kanske ligger i att det är enkelt att förstå det fundamentala som till stor del styrs av utbudet i Florida och Brasilien. I dag kan vi säga att både fundamenta och det tekniska stärker fallande priser, men att få denna samklang i olja eller guld är desto svårare.

Gårdagens kraftiga nedgång var relaterad till att fördelaktiga väderförhållanden ökar utbudet. Man har nu passerat den period där frost hotar skörden, först i juni när orkanvindarna tar vid blir det lite mer osäkert. Skörden för 2012/13 beräknas bli högre än för 2011/12, kanske inte så konstigt med tanke på det höga priset säkert lockar fram till lilla extra hos odlarna.

Men det som är riktigt negativt för apelsinjuicepriset är inte ökat utbud, utan de amerikanska myndigheternas märkliga agerande den senaste tiden. Om detta har vi skrivit i tidigare analyser:

Läs mer här om varför apelsinjuice rusade från redan rekordhöga nivåer!

Läs fortsättningen här!

Vad man gjort var alltså att gå ut med falskt alarm som rört om ordentligt i marknaden för apelsinjuice. En sund fajt (för konsumenten) mellan Florida och Brasilien har pågått i åratal; de stora problemen kommer när Florida med hjälp av myndigheterna (istället för hårt och välplanerat arbete) försöker ta marknadsandelar av Brasilien. Kanske var utspelet om det svampdödande medlet Carbendazim ett försök att hålla hemmamarknaden fri från konkurrens, det ser i varje fall så ut.

Risken är dock stor att både Florida och Brasilien förlorar stort på det som hänt. Konsumenterna kan nu tänkas vara skrämda under en period där apelsinjuice är dyrt. Det kan snabbt leda till mindre konsumption; vem vågar nu dricka ett glas nypressad juice med risken att få i sig Carbendazim?

Att sedan Carbendazim i små doser är helt ofarligt är något som är desto svårare att få fram till konsumenten. Om myndigheterna för bara någon månad sedan planerade att stoppa importen och återkalla varor från hyllorna, kan det ju tolkas som om apelsinerna innehöll något livshotande medel.

Som spekulant, är det utan tvekan mycket intressant att spekulera i fallande apelsinjuicepriser, det kan bli årets trejd som utklassar både guld och olja. Antalet öppna kontrakt är nu 23 119 st, den högstanivån sedan mitten av februari. Det säger oss att de kraftiga svängningarna förmodligen inte är över, intresset för apelsinjuice är rekordstort.

Månadsgraf

Långtidsgraf 
Vår långtidsgraf över apelsinjuice visar tydligt att dagens prisnivå är hög i förhållande till tidigare noteringar.

Odlar får bra betalt, vilket leder till ökad produktion och i längden lägre priser.

Fallhöjden är hög, först vid bottnen 2009 blir det riktigt billigt. Dock utgör området vid $1 ett starkt stöd som kan komma att hindra ett eventuellt fritt fall.

Veckograf med stöd och motstånd

Stöd och motstånd
När vi tittar i veckografen skall vi nog inte förvänta oss ett kraftigt fall utan rekyler. Det är troligt att en eventuellt negativ trend kommer att stöta på en hel del stöd inunder, vilket kan leda till volatila rörelser.

Stödnivåerna är markerade med horisontella linjer i grafen ovan.

Dagsgraf med BT Kanalen

BT Kanalen
I tidigare analys applicerade vi strategin BT-kanalen och hade då två köpsättupper. Den första gick bra men vid andra försöket fick vi aldrig något återtest.

I grafen ovan tittar vi dock på fortsättningskontraktet, majterminen var aldrig uppe till en högre stark topp.

Eftersom kursen nu bryter ned, är köp inte längre att tänka på.

Dagsgraf med trendlinjeanalys

Trendlinjeanalys
När vi rensar rent i grafen för att göra en trendlinjeanalys ser vi att apelsinjuice (majkontraktet) just nu står redo att skifta den tekniska dagstrenden till fallande. Vid punkt 1 har vi en rekylbotten efter ett misslyckat försök att bilda en högre topp och vid punkt 2 en lägre topp.

När kursen föll från en lägre topp fick vi en liten paus några dagar och en kortsiktig sättupp för blankning vid punkt 3, läs mer här!

Det innebar att vi kunde använda en kortsiktig sättupp för att ta oss in i en långsiktig trejd med en tajt nödutgång.

I dag är det istället dags att göra entré på lång sikt, entré kan göras på ett tekniskt utbrott. Sälj då blankt direkt på dagens nivå, sättuppen har redan fullbordats i fortsättningskontraktet.

Noteringar under punkt 4 bekräftar dagstrenden som negativ. Det kan vara svårt att sälja något som redan rasat kraftigt, men det som är svårt att göra brukar vara det mest lönsamma. I veckografen ovan konstaterade vi ju att fallhöjden fortfarande är hög. 

Via BT Chart kan du gratis varje dag följa utvecklingen i apelsinjuice!

Rekommendation
Sälj apelsinjuice blankt på lång sikt.

Bara för att alla pusselbitar just nu verkar ligga på rätt plats i apelsinjuice, är det inte någon garanti för att priset vänder ned. Orkaner i juni och stormvindar från myndigheter kan lätt röra om igen. Det är dock först om tidigare rekyltopp, vid punkt 2 i grafen ovan, passeras som dagens negativa tekniska bild skiftar.