Fundamentalt
I vår senaste analys av koppar hade Kinas import av koppar nått rekordhöga nivåer, läs mer här!

Vi kom sedan fram till ett eventuellt köp på utbrott till en ny högre topp efter en bottenformation.

De senaste månaderna har kopparpriset följt med aktiemarknaden upp mot högre toppar i samband med bättre ekonomisk statistik. Men ser man till efterfrågan av koppar på byggsidan, är den fortfarande rekordlåg både i USA och Europa.

BHP Billiton och Rio Tinto har nyligen höjt prognosen den globala efterfrågan av koppar och som följd av det planerar man stor expansion där man bland annat kommer att öppna gruvor som tidigare stängts ned pga. höga produktionskostnader. Med dagens pris är dessa dock lönsamma.

På sikt går vi mot ett ökat utbud, men det tar tid att få fram koppar för fysisk leverans.

Spekulanternas position enligt statistik från CFTC

Spekulanterna
Förra veckan fick vi statistik från CFTC som visade att spekulanterna ökat till sin net long-position. Samtidigt ökar intresset för koppar då antalet öppna kontrakt ökat med 8268 st till 160 326 st totalt.

Efter en längre tid med sidledes rörelser, kan de närmsta månaderna komma att bjuda på en stark trend. Som det ser ut just nu, och det spekulanterna tar position på, är möjligheterna goda för att det blir upp.

Kopparlager i London

Lager vs pris
Grafen ovan visar kopparpriset i förhållande till lagren i London. Pristrenden är stigande medan lagren befinner sig i en stadigt fallande trend.

Ett eventuellt trendskifte i lagerstatistiken skulle kunna ge oss en tidig varningssignal om ett eventuellt skifte även för pristrenden. Men i dag bekräftar de två kurvorna varandra.

Kopparlager i London, Shanghai och New york

Lager
Nästa graf vi skall titta på är lagren av koppar både i London, New York och Shanghai.

Vid den senaste mätningen såg vi en minskning, lagren sjönk både i London, New York och Shanghai. Under denna period har priset ökat. Man kan således säga att pristrenden har den fysiska efterfrågan med sig.

Trenden för lagren är sjunkande sedan mitten av förra sommaren. Medan priset bottnar, har lagren alltså fortsatt ned.

Dagsgraf med trendlinjeanalys

Trendlinjeanalys
Det är i vår trendlinjeanalys som vi ser bottenformationen, markerat med en grön fet linje. Det var när denna bröts i mitten av januari som vi fick vår första köpsättupp med den nya pristrenden, läs mer här!

Den röda feta linjen markerar ut ett kritiskt stöd, noteringar därunder och vi överväger blankningar istället för köp.

De blå trendlinjerna markerar ut den stigande trendkanalen, en serie med högre lägsta och högre högsta visar tydligt att den tekniska pristrenden är stigande.

Då vi har noteringar vid taket i trendkanalen, är det ett tecken på styrka, detta är en marknad där vi är intresserade av att köpa på rekyler.

Men innan vi applicerar vår handelsmodell BT Kanalen för rekyltrejding, skall vi uppmärksamma en liten bull-flagga längst till höger. Vi har markerat ut den med en tunn grön och en röd linje. Denna konsolidering kan trejdas på kort sikt, några dagar till veckor. Köp eller blanka gäller då vid utbrott.

Men låt inte denna sättupp påverka en lite mer långsiktig trejd med dagstrenden!

Dagsgraf med BT Kanalen

BT Kanalen
När vi applicerar indikatorerna för BT Kanalen ser vi en ny högre bred topp i MACD-histogrammet, noteringar vid taket i trendkanalen samt att det korta medelvärdet noteras över det längre. Vi har därmed grönt ljus för köp vid en rekyl ned till 18 EMA.

Koppar har dock knappt rekylerat, det vi ser är sidledes rörelser på höga nivåer, en flagga. Medelvärdet stiger upp till priset.

Vi kunde då köpa koppar vid det korta medelvärdet (18 EMA) för någon dag sedan.

Problemet med en sättupp där medelvärdet stiger upp till priset (där priset inte faller kraftigt ned mot vår entrénivå) är att det ofta blir svårt att placera ut en tajt naturlig nödutgång. För först om koppar faller under decemberbottnen är den stigande trenden hotad.

Lösningen är att ta mindre positioner, vi kan ta ut höga mål, så risk/reward-kvoten kan vi ändå få till, klicka här för en graf med långsiktiga mål!

Dagsgraf med BT Utbrott

BT Utbrott
Vi avslutar med vår utbrottsstrategi BT Utbrott. Eftersom vi har en stigande trend, en högre topp och botten, är det för sent att trejda BT Utbrott i dag.

Entrénivån med den nya trenden hade vi när kursen bröt upp över tidigare topp, blå linje i grafen ovan. Nu bör man ha applicerat den släpande nödutgången och ta sikte på en ny topp.

Rekommendation
På 3-6 månader sikt kan man köpa koppar vid dagens nivå. På kort sikt, några dagar till veckor, kan man trejda flaggan vi skrev om i texten ovan.