Panik, volatilitet, kreditkris, Marxism-kapitalism

"This will be one for the books"

MEDIA & POLITIKER
När media och politiker skyller dagens finanskris på "laissez-faire kapitalism" är det samma sak som att beskylla Sovjet för detta när Brezhnev "tillät" folk som jobbade på kollektiva jordbruk att få odla en egen markbit och få sälja vad de producerade på böndernas marknad i sovjetiska städer.

Enligt medias logik skulle detta också kallas för "laissez-faire" - åtminstone jämfört med Stalins period.

USA´s system idag befinner sig mycket närmare en polisstat. Medias förmåga att ignorera detta är, om inte oärligt, inget mindre än en hallucinering.

Media är beredd att ändra på verkligheten för att den skall passa Marx teorier.

Reallöner
Vet ni att reallönerna i USA steg med 50 % 1860-90 och med 37 % 1890-1914. Ingen "aktivist" kan eller vill förklara hur det kunde bli så med en fackanslutningsnivå på endast 2 %?

STATLIG KONTROLL
Statlig kontroll av en ekonomi har aldrig lett till stabilitet och välstånd. Resultatet är här solklart: Ju mer staten blandar sig i, desto sämre blir resultatet.

Var kommer alla pengarna ifrån?
1. Höjda skatter är inte troligt. Folk tycker inte att det är ”häftigt att betala skatt”. Vad än Mona-hårfrissa-Sahlin yppar. Sveriges wannabee-statsminister. Om hon mot förmodan skulle bli det, kommer den dagen, marken att skaka. Även många arma huvuden kommer att skaka på sig och landet Sverige kommer mer att likna Grekland, utan det fina vädret. Ingen bra kombination!

2. Lån? Men från vem? Lån tar ju endast från någons fickor och lägger i någon annans, det skapar ingenting. Om staten lånar mycket pengar, driver detta upp räntan, vilket
dämpar ekonomisk aktivitet.

Ibland får man en känsla av att folk egentligen vill ha slavar som gör saker gratis. Vad de då inte tar med i beräkningen är att andra vill i så fall att de som vill ha slavar, skall vara slavar åt dem.

”A fact of life” är att ingen är slav åt någon.

3. Trycka pengar? Precis! Detta är vad de gör och kommer att göra. Det är det absolut bästa sättet för en politiker att lura folk.

Priser
”Valuenvestors” regler för köp av bolag på lång sikt: Försök lista ut vad ett bolag är värt för en köpare. Köp endast om du känner dig bekväm med att äga 100 % av bolaget till det priset.

Vem överbetalar för fantasiaktier? Samma personer som inte ville röra dem när de var billiga!

MISSTAG
Man kan inte korrigera finansiella misstag genom att subventionera dem, inte ta bort dåliga investeringar genom att investera mer i dem, inte omvända dåliga företag till goda genom att ge dem pengar, inte heller kurera problemet med för stora skulder genom att låna mer pengar.

Istället för att låta folk korrigera misstagen från bubbel-eran, gör regeringarna allt de kan för att vidmakthålla dåliga investeringar, hjärndöda företag och zombie-banker.

Ju mer pengar regeringar trycker in, desto långsammare korrigerar ekonomin felaktigheterna och anpassning till den nya verkligheten.

Staten lånar från den privata marknaden - pengar som kunde lånats ut till en entreprenör och sättas i arbete.

La France
"La Republic"! La "Gloire"? de France!

Den genomsnittlige post-Mitterand-froggen anser nu att det finns värre saker än att inte jobba: att jobba.

Idag är han angelägen att stifta lagar som förhindrar detta.

"Sysselsättningen" minskar självklart när det kostar mer att anställa än vad en arbetsgivare tjänar på att anställa.
När ekonomin mattas av faller priset på "saker" snabbt. Men löner tenderar att vara "sticky" (håller sig kvar). Anställda har kontrakt och rättigheter!

Arbetsgivarnas vinstmarginaler trycks snabbt ihop av fallande inkomster och vidmakthållen kostnad för anställda. Resultat: Fallande utbud.

Keynes
Keynes kom med den "lysande"? idén att centralbankerna skulle skapa inflation vid en ekonomisk avmattning. Stigande priser på "saker" innebar att reallöner föll. De anställda "tackade"? politikerna för att de agerade ficktjuvar.

Bush och America
I veckan tog Bush-mannen på sig sin 9/11-kostym och såg allvarlig och landsfaderlig ut, vilket Palme var så duktig på, framför allt när han kom inspringande i TV-rutan efter Norrmalmstorgsdramat var avslutat.

Bush berättade att FDIC funnits i 75 år och att ingen har förlorat en penny på ett försäkrat bankkonto. Men pennyn själv då? Pennyn själv har fallit 94% på 75 år pga. FDIC & FED. Man kan tro att Bush har just en sådan "bokstavskombination" själv?

Han upplyste sina "fellow americans" att dagens problem utvecklades under lång tid, mer än tio år. En enorm mängd pengar flödade in till USA från utländska investerare pga. att "vårt land"? är en attraktiv och säker plats att göra affärer". Jo-jo??

Så det var således dessa "förskräckliga utlänningar" som har skapat hela soppan. Kanske var det Bin Laden som försökte skapa en kreditbubbla genom att placera i amerikanska aktier? Sure....

Bush sade också: "Allt eftersom osäkerheten ökat har många banker blivit mer restriktiva med utlåning. Kreditmarknaden har "frusit". Familjer och företag har fått det svårare att låna pengar"

Tänk er det! De kanske inte kan leva över sina tillgångar på ett tag. Detta skulle leda till en recession på 12-18 månader och därefter tillbaka på solid fot.
Bush föreslår istället mer kredit så att de kan fortsätta att leva på för mycket kredit. Och sedan, vad händer nästa gång? Mer kredit? En sådan "policy" leder till Weimar 1923, den tyska inflationen.

55-90 % av alla "fellow americans" är emot "paketet" beroende som vanligt på "HUR" frågan ställs. Det är helt enkelt staten och dess kompisar mot det amerikanska folket. Närheten till valet komplicerar saker. Ett förlorat val innebär "no pay off". Shit!

Marknaden jobbar just nu med att få ekonomin frisk genom att eliminera dåliga lån och ett återvändande till en sund ekonomi.

Staten skulle kunna legalisera alternativa pengar, avreglera, sänka utgifter och skatter samt avsluta krig.

Den Österrikiska ekonomiska skolan har i åratal varnat för en överinflaterad kreditsektor.

Och föresten, när bestämdes det att ett land aldrig får hamna i en recession?

"USA ser rött" står det på första sidan del. 2 i lördagens GP. Jag som trodde att endast James Bond ägnade sig åt detta?

Några mysiga ungdomar har tydligen placerat dödskalledockor under "The BULL" Tjuren utanför New York-börsen på Wall Street. Och på den skrivit "Greed kills"!

Detta måste vara taget från Michael Douglas som Gordon Gekko i filmen Wall Street från 1986 (med rätt att bära röda hängslen). Gekko sade nämligen att "Greed is good". Det lustiga är att de mysiga ungdomarna kan vara så missriktade, icke tänkande och "stjärn-ögda" att de tror att en internationell kreditkris skapas av "greed"?

Kan det vara det "moderna" utbildningsväsendet? eller endast hjärntvätt från politruckerna som de har låtit sig påverkas av?

Penningmängden i USA har inte vuxit sedan i början av mars (7 månader). Detta räcker för att alla felinvesteringar skall komma i dager. "Det som göms i snö kommer upp i tö".

Köp guldmynt vid ”kris”?
Historiskt har det visat sig att whisky och cigaretter har varit ett mycket bättre betalningsmedel än guldmynt. Fyll på vinkällaren och "humidoren"!

Med så många "världsförbättrare" nu på G, kan vi vara övertygade om att det kommer att bli sämre.

"Neo-kapitalismen i bankrutt", är en rubrik tagit i Parispressen. Varje rubrik lockar till mer skratt.

Det kan vara bra att komma ihåg att finansmarknaden inte ger folk vad de förväntar sig eller vad de vill ha, utan vad de förtjänar.

Många gamla grånade vänstermänniskor känner nu sig unga igen. Som att kasta sten på poliser 1968. De känner sig "hetsiga & hjärndöda".

Även ryssarna satsar 20 miljarder USD på att börsen inte skall falla ned till vad den egentligen är värd.

I Pakistan har de "bestämt" att börsen inte får falla under lägsta från 27 augusti.

Nedanstående har sagts av de som skall fixa till läget idag:

Grenspann 2005: Jag är avslappnad vad det gäller huspriser.

Grenspann oktober 2006: Det mest negativa om hus är bakom oss.

Bernanke mars 2007: Problem med "sub-prime" är begränsade.

Paulson april 2007 : Inget allvarligt problem.

Det är samma personer som nu säger att de "räddar kapitalismen från sig själv".

Egentligen är det socialismen som fallerat.

Men vem skall "Bail-out" The Fed´s??

NYTT Bretton Wood system
USD kommer inte längre att vara den dominerande valutan. EUR, JPY,YUAN och sedan även Brazil Real, kommer att ingå. Detta innebär att USA för första gången blir tvungen att ha andra valutor än sin egen i sin valutareserv. Inte undra på att USA förhalar detta oundvikliga så länge de kan. Då det skulle innebära "det extremt jobbiga" att behöva producera före man kan konsumera. Tidigare har det räckt med att endast konsumera. USA har haft monopol på den sitsen. Säg den lycka som varar för evigt. USD ned tom. slutet av 2009. Till samma nivå den hade vid mars-2008 botten.

Detta kommer naturligtvis att skapa ödmjukhet och vara bra för "maktbalansen". Ni vet den gamla devisen: "Makt korrumperar och absolut makt korrumperar absolut".

Om räntan var huvudorsaken till valutarörelser skulle Nya Zeeland och Zimbabwe ha världens starkaste valutor istället för de svagaste. Yen skulle vara den svagaste istället för den starkaste.

ISLAND (Hedgefonden)
Keynes brukade säga att en stat inte kan gå i bankrutt? Nu har det visat sig ännu en gång att detta är fullt möjligt. Förra gången var det Argentina och dessförinnan Ryssland. Det händer alltså, då och då.

Isländska kronan har fallit med 51 % sedan mitten av förra året. Isländska statsobligationer med 15 % ränta var en ganska populär placering, vilket Argentinska statsobligationer också var, före smällen.

"Neither a lender nor a borrower be"

USA
"Hank" Paulson vidtar desperata åtgärder för att rädda sina kompisar på Wall Street. Den totala kostnaden för hela paketet blir för hela världen mer än tre trillioner dollar.

Vad är det de försöker förhindra?
Varför skall inte banker vara rädda för att låna ut?
Varför skall inte priser falla till en nivå som köpare och säljare kommer överens om?
Varför skall man "lösa ut" Wall Street?
Varför skall inte investerare ta förluster?
Varför skall inte huspriser falla?
Varför skall inte de senaste fem årens misstag korrigeras snabbt?

För "lätt" kredit, gjorde att folk gjorde en massa misstag. Dessa misstag behöver korrigeras.

Krisen skapades av Washington och görs nu värre av Washington. "Easy Money" lurar folk att tro att de har mer pengar än vad de egentligen har.

"Easy come easy go"!

Folk får pengar och spenderar dem och vi får en "boom". Priserna stiger för att anpassa sig till alla nya pengar. Skuldnivån stiger och med detta kostnaden för att serva den. Magin försvinner!

Vad skall en centralbankschef göra då? Ta bort punch-bålen! Men då kommer även centralbankschefen att tas bort av politikerna. Om inte politikerna tar bort centralbankschefen tar "folket" bort politikerna.

Snart kommer folk att se hur centralbanker egentligen fungerar. Bernanke kommer att bli syndabocken, med sina fåniga helikoptrar.

Härliga tider, strålande tider!


Göran Högberg
goran.hogberg@borstjanaren.se

Oraklets bästa I
Oraklets bästa II
Oraklets bästa III
Oraklets bästa IV
Oraklets bästa V

Göran Högberg är Börstjänarens kaxiga finansguru med oslagbart bred och djup inblick i och utblick över världsekonomin.

Fler krönikor finner du här!