Bush och America
I veckan tog Bush-mannen på sig sin 9/11-kostym och såg allvarlig och landsfaderlig ut, vilket Palme var så duktig på, framför allt när han kom inspringande i TV-rutan efter Norrmalmstorgsdramat var avslutat.

Bush berättade att FDIC funnits i 75 år och att ingen har förlorat en penny på ett försäkrat bankkonto. Men pennyn själv då? Pennyn själv har fallit 94% på 75 år pga. FDIC & FED. Man kan tro att Bush har just en sådan "bokstavskombination" själv?

Han upplyste sina "fellow americans" att dagens problem utvecklades under lång tid, mer än tio år. En enorm mängd pengar flödade in till USA från utländska investerare pga. att "vårt land"? är en attraktiv och säker plats att göra affärer". Jo-jo??

Så det var således dessa "förskräckliga utlänningar" som har skapat hela soppan. Kanske var det Bin Laden som försökte skapa en kreditbubbla genom att placera i amerikanska aktier? Sure....

Bush sade också: "Allt eftersom osäkerheten ökat har många banker blivit mer restriktiva med utlåning. Kreditmarknaden har "frusit". Familjer och företag har fått det svårare att låna pengar"

Tänk er det! De kanske inte kan leva över sina tillgångar på ett tag. Detta skulle leda till en recession på 12-18 månader och därefter tillbaka på solid fot.
Bush föreslår istället mer kredit så att de kan fortsätta att leva på för mycket kredit. Och sedan, vad händer nästa gång? Mer kredit? En sådan "policy" leder till Weimar 1923, den tyska inflationen.

55-90 % av alla "fellow americans" är emot "paketet" beroende som vanligt på "HUR" frågan ställs. Det är helt enkelt staten och dess kompisar mot det amerikanska folket. Närheten till valet komplicerar saker. Ett förlorat val innebär "no pay off". Shit!

Marknaden jobbar just nu med att få ekonomin frisk genom att eliminera dåliga lån och ett återvändande till en sund ekonomi.

Staten skulle kunna legalisera alternativa pengar, avreglera, sänka utgifter och skatter samt avsluta krig.

Den Österrikiska ekonomiska skolan har i åratal varnat för en överinflaterad kreditsektor.

Och föresten, när bestämdes det att ett land aldrig får hamna i en recession?

"USA ser rött" står det på första sidan del. 2 i lördagens GP. Jag som trodde att endast James Bond ägnade sig åt detta?

Några mysiga ungdomar har tydligen placerat dödskalledockor under "The BULL" Tjuren utanför New York-börsen på Wall Street. Och på den skrivit "Greed kills"!

Detta måste vara taget från Michael Douglas som Gordon Gekko i filmen Wall Street från 1986 (med rätt att bära röda hängslen). Gekko sade nämligen att "Greed is good". Det lustiga är att de mysiga ungdomarna kan vara så missriktade, icke tänkande och "stjärn-ögda" att de tror att en internationell kreditkris skapas av "greed"?

Kan det vara det "moderna" utbildningsväsendet? eller endast hjärntvätt från politruckerna som de har låtit sig påverkas av?

Penningmängden i USA har inte vuxit sedan i början av mars (7 månader). Detta räcker för att alla felinvesteringar skall komma i dager. "Det som göms i snö kommer upp i tö".

Inflation
Vet ni att S&P 500 (USA-börsen) mellan 1929-1979 (50 år) endast gick upp med 2,5 % per år. Inflationen var under samma period 3,9 % per år. "Jolly decent" med minus 1,4 % per år?

BALTIC DRY INDEX har nu fallit från 11900 till 4200 eller med 65 % från årets topp! Detta indikerar att det fraktas färre råvaror.



Blankning
Förbjuda "shorts" fungerar på fina restauranger men inte på "marknaden".

Juni 2007 förbjöd Pakistan blankning (shorts). 15 månader senare stod deras börs 33 % lägre.

Blankning gör marknaden mer ärlig. Tex. blankning av Enron före bankrutt och skandal, visade sig vara helt rätt!

Skall de förbjuda guldinnehav också? 1933 "revisited"?

Varför är alla så säkra på att de som skapade denna röra kommer att kunna städa upp den?

Ärkebiskopen av Canterbury har gett sig in i underhållningen!? Han sade i veckan att "folk har trott för mycket på marknaden". Han anser att "staten skall värderas högre" samt att "det behövs fler regleringar". Han gillar bla. förbud mot blankning väldigt mycket. "Charming chap"! utan tvekan. Undra om han gått på Oxford eller Cambridge och vad han rökte då?

Englands kyrka har tydligen en dumbom på toppen, frågan är om han är "alone at the top"? Å andra sidan är hans snack så otroligt vanligt. Han fick väl antagligen dessa idéer som folk blir förkylda, dvs. utan att själv behöva tänka.



Boktips
Här har ni lite mer boktips föresten:

The Theory of Money and Credit
Mises

Americas Great Depression
Rothbard

Causes of the Economic Crises
Mises

Austrian Theory of The Trade Cycle
Mises (detta var faktiskt namnet på min B-uppsats i Nationalekonomi 1982)

The Case Against The Fed
Rothbard

Fatal conceit
När alla tänker samma sak är det ingen som tänker. Nu tänker alla att "marknaden" är värdelös och byråkraterna rusar in och "rättar till den"? Men hur skall dessa byråkrater vilka helt missade bubblan 2000-2007 kunna fixa det hela nu? Hur skall en byråkrat kunna känna igen en bluff bättre än en investerare som har riskerat sina egna pengar?

Detta kallas för "fatal conceit" (livsfarligt högmod). Att byråkrater som kan tvinga folk att göra som de säger, gör ett bättre jobb än folk gör själva.

Och nu skall 700 miljarder USD köpa tillgångar som folk inte vill ha. Hur skall de kunna veta vad dessa är värda?

Den senaste röran på Wall Street kan följas av 900 miljarder i bankskulder som förfaller nästa år.



USA
Försäljningen av nya hus är på 17-årslägsta. Snittpriset ned 12 % juli-augusti.

Köp guldmynt vid ”kris”?
Historiskt har det visat sig att whisky och cigaretter har varit ett mycket bättre betalningsmedel än guldmynt. Fyll på vinkällaren och "humidoren"!

Med så många "världsförbättrare" nu på G, kan vi vara övertygade om att det kommer att bli sämre.

"Neo-kapitalismen i bankrutt", är en rubrik tagit i Parispressen. Varje rubrik lockar till mer skratt.

Det kan vara bra att komma ihåg att finansmarknaden inte ger folk vad de förväntar sig eller vad de vill ha, utan vad de förtjänar.

Många gamla grånade vänstermänniskor känner nu sig unga igen. Som att kasta sten på poliser 1968. De känner sig "hetsiga & hjärndöda".

Även ryssarna satsar 20 miljarder USD på att börsen inte skall falla ned till vad den egentligen är värd.

I Pakistan har de "bestämt" att börsen inte får falla under lägsta från 27 augusti.

Nedanstående har sagts av de som skall fixa till läget idag:

Grenspann 2005: Jag är avslappnad vad det gäller huspriser.

Grenspann oktober 2006: Det mest negativa om hus är bakom oss.

Bernanke mars 2007: Problem med "sub-prime" är begränsade.

Paulson april 2007 : Inget allvarligt problem.

Det är samma personer som nu säger att de "räddar kapitalismen från sig själv".

Egentligen är det socialismen som fallerat.

Men vem skall "Bail-out" The Fed´s??

Den amerikanska dollarns värde sedan 1971 baseras endast på tro, hopp och "främlingars vänlighet". De senaste 15 åren har penningmängden expanderats dubbelt så snabbt som BNP-tillväxten och statsskulden tre gånger snabbare.

USA har nu mer skulder än tillgångar = Bankrutt!

Var skall pengarna komma ifrån?

Vare sig de lånar dem eller trycker upp dem. Statslån tar tillgångar från välståndsskapare och räntorna blir högre än vad de annars skulle ha varit.

Om de istället trycker pengar som Argentina och Zimbabwe, sopar detta bort skulderna men förstör också tron på dollarn och världen byter i och med detta monetärt system.

Ovanstående sker inte för att "kapitalismen inte fungerar" utan för att den fungerar. Kapitalismen gör precis vad den skall göra, den separerar dumbommar från deras pengar. Men dumbommar röstar och efter en bubbla finns det fler dumbommar än kloka män/kvinnor och fler låntagare än långivare. Då kommer majoriteten på att det är bättre att de förstör sin egen valuta och inte betalar sina räkningar. Då byts deflation mot inflation och det "efter 1971" dollarbaserade monetära systemet avslutas.

I USA har "taket" för statsskulden nu höjts till 85 % av BNP. Ludvig XVI av Frankrike förlorade sitt huvud när den franska statsskulden steg till 80 % av BNP?

"Where have all the newly created money gone? When will they ever learn, when will they ever learn......"?

Skillnaden från 1920-talet är att då köpte folk hus med 50 % lån och aktier med 90 % lån. De senaste tio åren har de köpt aktier med 50 % lån och hus med 90 % lån (100% i USA).

Den gången var börsen det största hotet, idag är det husmarknaden som är det största hotet. Den mest övervärderade i historien! I USA var den uppe på dubbla "fair value" i England och på Irland var den uppe i tre gånger "fair value"!

Detta innebär att husmarknaden kommer att falla tills den är 15-25 % undervärderad eller med 30-40-50 % ytterligare.

Börsen
Efter uppgången nästa år kommer den inte bottna förrän 2010-11 och därefter 2018-19 (inflationsjusterat ännu lägre då än 2010-11).

Inflationsjusterat var den ännu lägre 1982 än 1974.



Huset
Vad skall ni göra med ert hus?

Sälj det till någon ni kan hyra det av eller sälj och köp tillbaka om 5-10 år. Räkna ut hur många år ni måste jobba för att tjäna in netto efter skatt en värdeminskning av ert hus på 50 %.

Samtidigt har ni valet att "retire" tidigare om ni säljer ert hus.

Veckans "Bail-out paket"
Börsen kan stiga en halv eller en hel dag. "Not A Penny More Not A Penny Less". Läs den mycket trevliga boken av Jeffrey Archer.

Trend
Definition trend:
Högre lägsta, högre högsta = upptrend
Lägre högsta, lägre lägsta = nedtrend

Lycka till,

•
Göran Högberg
goran.hogberg@borstjanaren.se

Göran Högberg är Börstjänarens kaxiga finansguru med oslagbart bred och djup inblick i och utblick över världsekonomin.

Fler krönikor finner du här!