Europa & USA: "TV & Populär Demokrati har lobotomiserat allihop, de går på vad som helst" (citat från en "Gnom" i Centrala Europa)

Den genomsnittlige placeraren pendlar mellan fear & greed. Detta är anledningen till att de gjort mindre än 3% per år de senaste 20 åren enligt en undersökning i USA. (Dalbar Inc. Quantitative Analysis of Investor Behaviour).

När råvarububblan spricker kan börsen ta detta positivt, då det innebär att inflationstrycket faller och förväntningar om lättare penningpolitik därmed stiger.

SEK & Riksbanken: M2 (penningmängd) stiger fortfarande med 10% per år = räntan fortsatt upp. Ni kan idag få 5,7% på 12 månaders STIBOR.

SEK-inflationen blev 4% rullande 12 månaders. Detta är den högsta nivån på 15 år. 1993 pendlade den mellan 4,1 och 5,2%.

Räntehöjningar kan man räkna med i USA, Europa, England, Japan, Brazil, Sverige, med mellan 0,5 och 2,5% (genomsnitt upp med 0,9%) Enda undantaget är Australien där räntan kommer att ligga kvar på en hög nivå.

Bankaktier relativt råvaruaktier är billigare än de någonsin varit under de senaste 50 åren! Här finns en långsiktigt möjlighet för "bottenfiskaren". Fiska lite i taget bara.

EURON ser ut att bilda en topp mot USD, GBP och SEK

GULD: Ingen "Wall of Worry" att stiga mot. När priset faller är guldgurus fortfarande mycket optimistiska. För att det skall bli en fortsatt uppgång måste de bli negativa.
Detta fenomen indikerar också en starkare dollar framöver.

Det totala värdet av alla papperpengar i hela världen är 100 trillioner dollar. Den totala vikten på allt guld ovanför marken är 5 miljarder ounce.
Om vi dividerar alla papperspengar med allt guld får vi ett guldpris på 20000 USD per ounce eller 23 gånger dagens guldpris!

BÖRS: De tio bästa "Timers" senaste fem åren har nu 69% av portföljen i aktier. De tio sämsta har blankat aktier till ett värde av 20% av portföljen.

Marknaden på kort-medellång sikt:

OMX-index: Upprekyl från kraftigt översålt. Kort trend ned. Medellång momentum upp. Långsiktigt närmar den sig botten från januari och mars.

S&P 500: Samma som ovan men har endast rekylerat omkring 50% av uppgången sedan mars. Dow Jones World Index precis likadan som S&P 500.

Japanska NIKKEI: Fortfarande upptrend. Kort sikt sidledes.

KINA (FXI) = de 30 mest omsatta i en börshandlad fond:
Nedtrend på kort sikt. Kraftigt översåld. Närmar sig marsbotten. Här befinner sig dock medellång momentum ned.

Put/Call-ratio: Femdagarssnitt har nu stigit till 77%. För en bra börsbotten med stor pessimism bör den ha stigit till 90%. Mitten av mars var den 100%

"Fear"-index (VXO) trendar fortfarande upp.
Andelen aktier av de 500 i S&P 500 ovanför sina 50-dagarssnitt har nu fallit från en maj-topp vid 80% till 34%.
(20-30% är en normal börsbotten)

För Bank & Finans har den fallit till 25% från en maj-topp på 70%. För hela New York-börsen har den fallit till 49% från en maj-topp på 60%.

DOLLARN trendar nu upp mot alla valutor. Guld & Guldaktier trendar ned. Obligationer trendar ned (=långa räntan upp) och de korta räntorna trendar upp. "Junk-Bonds" trendar ned.

PPM: Här kan ni ju inte göra "covered calls" och placera i Garantiprodukter. Därför är min rek. för er PPM: 100% i nr. 549386 Moderna Fonder Sverige Ränta. Detta är den enda fonden som placerar allt i sexmånaders statsskuldväxlar i SEK.

FASTIGHETER: Trendar ned.

RÅVAROR: CRB och DBA, dvs. råvaror i stort och mjuka råvaror trendar upp. Olja ser ut att toppa ut. Mitt i allt detta trendar faktiskt kopparpriset ned.

TOP TIMERS (BÖRS): Blivit lite mer positiva: På kort sikt tror fyra av tio på uppgång (en uppgång från två stycken). Lång sikt är det nu en av tio som tror på uppgång (upp från 0 stycken)

ISMERNA - definitioner
Mitt kåserande om vad en marknad egentligen är, blev så omtyckt att några av mina läsare ville att jag skulle definiera "kapitalism" och "socialism" på samma sätt.

Detta gör jag ju förstås mycket gärna: Here we go!

KAPITALISM: Ett system där allt ägs och kontrolleras av individer. Inget tvång används mot någon som inte själv använder sig av tvång, våld eller skada mot annans egendom eller annan person. Här framkommer det solklart att tex. USA absolut inte är en kapitalistisk nation. De flesta länder kan man istället definera som "Fascist-demokratier".

FASCISM: Ett system där det mesta ägs av individer men kontrolleras av staten. Staten bestämmer vad de skall producera, hur mycket de skall ta betalt, lönenivån, vinstnivån. Även i "vanliga" länder av idag justerar staten vinstmarginalen hos företag via sin penningpolitik, skatter och subventioner.

SOCIALISM: Ett system som varit "chic" sedan förr-förra sekelkiftet. "Botemedel" mot alla "kriser"? När det faktiskt kan bevisas att den är orsaken till de flesta "kriser".

Alla produktionsmedel ägs och kontrolleras av staten. Konsumtionsvaror ägs privat. De flesta politiska partier i världen är, åtminstone filosofiskt, socialistiska, även om de inte är det i praktiken. Majoriteten tror att de själva tjänar på detta systemet och röstar därför på alla med ett "S" i namnet.

Den ultimata konsekvensen av socialism är ett "dog eat dog"-samhälle, där alla försöker leva på andras produktion som deras "rättighet". "Ledarna" bestämmer vad de "tycker" skall produceras. Trots att folk måste tvingas av staten för att systemet alls skall fungera, anses det "humanitärt" av de med förstörda eller selektiva möjligheter till perception.

Inte ens under Marx "formel" behöver affärer och liknande vara statsmonopol. Detta var en av anledningarna som under 1970-talet höll Englands levnadsstandard över Sovjets.

KOMMUNISM: Marx sade att detta var "slutstadiet". Karakteriserat av att staten skulle försvinna?? Allt skulle ägas av "alla". Trots denna drömvärlds "world view" av denna sekulära religion, eller snarare pga. denna, hålls den som ett "ideal" av många "stjärnögda" "intellektuella"??

Marx mål var att få folk att återgå till "paradiset" men samtidigt behålla alla teknologiska fördelar som kapitalismen skapat.

Folk är inte kalkerpapper-lika med identiska önskemål, varför hans teorier är ett opiat som trycks på godtrogna av personager vilka är hungriga för politisk makt över dem.

Ce´st la vie,

•
Göran Högberg
goran.hogberg@borstjanaren.se

Göran Högberg är Börstjänarens kaxiga finansguru med oslagbart bred och djup inblick i och utblick över världsekonomin.

Fler krönikor finner du här!