Stark divergens
Den kommande veckan kan bjuda på årets köpsignal. Dow Jones och S&P 500 har bildat nya lägre bottnar men Nasdaq Composite noteras fortfarande vid novemberbottnen. Gemensamt för dessa index är att den långsiktiga trenden nu är svag och det resulterar i att tekniska indikatorer ger köpsignaler.

En trend är värd att följa så länge som den är stark, men när den dominerade gruppen tappar kraft kan dess motpart stå redo att ta över. Det bästa sättet att mäta styrkan i en trend är att jämföra hur snabbt kursen faller i förhållande till tidigare och det görs lättast med en teknisk indikator.

Vilken indikator man väljer har mindre betydelse. Vårt val av indikator är ett MACD-histogram, eftersom det ger tydliga signaler. Dr. Alexander Elder skriver i som bok ”Trading for a Living” att en positiv divergens mellan MACD-histogrammet och priset i en veckograf ger den absolut starkaste signalen inom teknisk analys.

Enligt vår erfarenhet har han rätt och då vi under veckan som kommer kan få just denna signal, gör vi oss naturligtvis redo för att gå in med köp. Det är dock en veckograf vi analyserar och därför är det inte någon brådska, som vi skall se nedan är dagsgrafen fortfarande negativ och inte alls redo för ett rally.

Det innebär att just nu är den långsiktiga trenden svagt fallande men på kort sikt härjar de aggressiva säljarna fritt.


Veckograf.
STOR GRAF!

Veckograf
I grafen ovan över S&P 500 har vi markerat ut denna divergens, den är dock inte fullbordad och därför är det viktigt att inte börja köpa i dag. För att vi skall få köpsignal måste indikatorn ticka upp från en ny högre botten.

Om vi får ett upptick, är det först på fredag som vi får bekräftelse på signalen, då stapeln stängs. Veckan som kommer kan dock bjuda på fallande kurser och då lärt indikatorn följa med ned och därmed visa oss att tiden för köp ännu inte är den rätta.


Dagsgraf.
STOR GRAF!

Dagsgraf
Att det inte är bråttom att gå in med köp, även om vi får en positiv divergens i veckografen, kan vi se i dagsgrafen över S&P 500 med exakt samma indikator, men här mäter vi istället styrkan i den kortsiktiga trenden.

En ny lägre botten i MACD-histogrammet visar då att säljarna är aggressiva, nedgången till den senaste bottnen var kraftigare än tidigare. Om vi nu får en rekyl upp, är sannolikheten hög att dagens botten kommer att återtestas före ett trendskifte.

Det ger oss möjligheten att sälja nästa rekyl upp blankt, men man bör vara medveten om att den långsiktiga trenden är svag, samt att kursen befinner sig på låga, översålda, nivåer och då bör man hålla positionsstorleken extra liten.

MACD
Med hjälp av MACD-indikatorn kan vi alltså mäta trendstyrkan i den graf som analyseras, det är inte någon magi bakom detta. Den köpsignal som vi kan få bygger helt enkelt på att kursen inte föll lika kraftigt ned till den senaste bottnen (i veckgorafen) och då finns det en möjlighet att ”bears” inte längre är lika många och kraftfulla som tidigare.

Om sedan köparna tar över återstår att se, men en sak är klar och det är att vi inte skall ställa oss till den grupp som i dag försvagas på lång sikt; säljarna.

Rekommendationen i USA blir: gör dig beredd på årets starkaste köpsignal!