S&P 500, Nasdaq-indexenoch Dow Jones befinner sig i en starkt fallande trend på kort sikt. Den långsiktiga trendens intensitet har dock avtagit och då kan vi förvänta oss en lite kraftigare uppgång när den kortsiktiga trenden väl vänder till stigande.

När det sker är svårt att spekulera i, men flera viktiga sektorer divergerar nu mot den generella marknaden och uppvisar såldes en relativ styrka. En av dem är banksektorn som varit urstark denna vecka.

Medan S&P 500 nosat på bottennivåer de senaste dagarna, har bankerna rusat med 40 procent. Volatiliteten är hög och procentsiffran kan verka hög, men det är bara en normal range.


Månadsgraf. STOR GRAF!

Månadsgraf
I grafen ovan får vi en bild över vad som hänt sedan mitten av 90-talet. Efter ett så kraftigt fall, skall vi inte förvänta oss en snabb återhämtning.

De kortsiktiga svängningarna kan gå bra att handla på, men som investering är denna sektorn inte intressant. Starka motstånd över dagens nivåer kommer att bromsa varje rallyförsök under många år framöver.


Veckograf.
STOR GRAF!

Veckograf
I dagens analys skall vi applicera vårt handelssystem för BT-portföljen (inte BT-kanalen som är en förenklad variant) i banksektorn, med anledning av att ett köp kan bli aktuellt och då är det bra med indikatorer som förtydligar grafen.

Det första vi gör är att applicera ett 20 EMA, som i detta fall bekräftar den fallande trenden. Vi lägger också in MACD-histogrammet och kan då säga att trenden är starkt fallande eftersom indikatorn noteras vid en ny lägre botten, säljarna är aggressiva.

Men eftersom vi fått ett upptick i histogrammet, kan vi, enligt vårt system, antingen köpa, sälja blankt eller avvakta. Vårt val beror helt på dagsgrafen.


Dagsgraf.
STOR GRAF!

Dagsgraf
Även i dagsgrafen är trenden fallande, våra medelvärden pekar ned men MACD-histogrammet har bildat en ny högre botten och därmed kan vi säga att trenden är svag.

Säljarna var inte lika aggressiva vid nedgången till den senaste bottnen i priset och när de tappar kraft, kan köparna stå redo att gå in.

Enligt vårt system fick vi en köpsignal i måndags, då histogrammet tickade upp. Exakt samma mönster har bildats i ett flertal bankaktier och därmed blir vår rekommendation köp på en möjlig vändning av trenden.

Setup
Till BT-portföljen har vi ännu inte agerat i Banksektorn, men vi har intagit 6 nya positioner med denna setup som grund.

Stop loss i dessa affärer måste placeras något under den senaste bottnen, för om vi har fel kan resan nedåt fortsätta i rask takt.

Den setup vi har skrivit om ingår även i vår handelsmodell BT-kanalen, men då utan veckograf som filter. Köpet görs ”counter trend”, vilket innebär att man går mot trenden och då måste man räkna med att ha fel ett antal gånger innan man träffar rätt.

Rekommendationen i banksektorn blir: köp

•
Henrik Hallenborg
hallenborg@morningbriefing.se