Priset på socker befinner sig i en stigande trend på kort sikt men starka motstånd över dagens kurs gör att en potentiell uppgång är starkt begränsad.


SB. Månadsgraf. STOR GRAF!

Månadsgraf
Som vanligt börjar vi vår analys i en månadsgraf. I denna kan vi med en glans jämföra dagens pris med vad som hänt de senaste 30 åren. Det är då två nivåer som märker ut sig: $5 och $16.

När kursen närmat sig $16 kan vi se att under de senaste 30 åren har det varit en nivå där föregående trend vänt, med undantag för ett par prisspikar på 70-talet. Därmed kan vi säga att sockerpriset har ett hinder, motstånd, vid denna höjd.

Om vi under detta år får se noteringar runt $16, vet vi att priset på socker är dyrt i förhållande till tidigare noteringar. Sannolikheten är då större att kursen vänder ned än att den fortsätter upp. Motståndet är dock inte en exakt nivå, det handlar mer om ett område.

Anledningen till detta pristak kan vara många, såsom att det blir lönsamt för fler att producera socker vid ett visst läge, och med ökad tillgång som följd pressas priset ned. Vårt jobb är dock inte att spekulera i orsaker utan att läsa av grafen och utifrån den jobba med sannolikheter.

På liknande sätt kan vi tänka om priset faller ned till $5, då är socker billigt och det blir olönsamt att producera varan för många och tillgången minskar. Det är vid denna nivå vi kan säga att socker har ett stöd i grafen.

Eftersom kursen nu noteras långt från stödet och nära motståndet, är detta en marknad med en begränsad uppsida. Naturligtvis finns alltid möjligheten för en fortsatt uppgång långt över $16, men det är inte något vi vill spekulera i med enbart en graf som underlag.


SB. Veckograf.
STOR GRAF!

Veckograf
När vi zoomar in ett steg och analyserar veckografen får vi en bättre bild över de kortsiktiga svängningarna, som har varit extremt höga. Volatiliteten är alltså hög och därmed är det en marknad med hög risk.

En klar och tydlig trend saknas från i fjol, köparna har dock klivit in på allt högre nivåer sedan början av 2007, vilket är positivt.

Kursmönstret i veckografen leder oss till avvakta eller köp. Det tredje alternativet, att sälja blankt, är inte aktuellt med tanke på de högre bottnarna. Men om priset faller under $10 bildas en ny lägre botten och då bekräftas trenden som fallande, vilket är negativt och vi kan fundera på blankning. Nästa nivå ligger då på $8.

Med tanke på den höga volatilitet som vi ser, är det inte ett solklart köpläge i socker. Risken är helt enkelt för hög; stop loss måste placeras under tidigare botten vid $10 och redan på $14 har vi ett motstånd där säljarna klivit in de senaste åren. Även om vi kan sikta på $16, är risken för hög i förhållande till den eventuell belöningen vid ett köp.

Men den som handlar på kort sikt, från några dagar till veckor, kan ändå finna en affär om det visar sig att dagsgrafen är positiv.


SB. Dagsgraf.
STOR GRAF!

Dagsgraf
När vi slutligen analyserar dagsgrafen finner vi en starkt stigande trend, väl värd att följa om vi kan köpa till ett fördelaktigt pris.

Det som gör grafen ovan positiv är allt högre toppar och bottnar men också ett utbrott upp över topparna från november-december 2008. Det innebär att det är förhållandevis fritt från starka motstånd över dagens kurs och därmed kan vi ta sikte på $14. Det är först där vi kan förvänta oss att säljarna åter tar över.

Så på kort sikt är socker alltså högaktuell för köp, men vi är inte bredda att betala ett allt för högt pris. Det är bara om kursen faller ned till sitt normala värde för de senaste 18 dagarna som ett köp med trenden är värd risken. Denna nivå tar vi ut med hjälp av ett medelvärde; 18 EMA.

I dag är det normala värdet 12,40 kr och det är först där som vi vill köpa. Om kursen fortsätter upp, utan oss, går vi till nästa marknad. En stoppunkt bör placeras något under tidigare toppar, på $11.75, eftersom om kursen faller så lågt är det ett svaghetstecken och då ökar risken för en vändning av trenden.

Ett första mål kan vi ta ut vid tidigare topp, på $13, sedan är det $14 och möjligen $16 på lite sikt.

Rekommendationen i socker blir: köp, men bara på kort sikt. Risken är för långsiktiga placeringar är hög, med tanke på den höga volatiliteten och det starka motståndet vid $16.

SB
Köp: något över 18 EMA, i dag $12.50
Stop loss: $11.60
Mål 1: $13
Mål 2: $14
Mål 3: $16