Läs mer om reglerna för BT-kanalen här!


HM. Dagsgraf med 18 EMA trendkanal och 55 EMA (tunn) samt MACD-histogram. STOR GRAF!

BT-kanalen
I början av januari, vid den senaste toppen, bildades en negativ divergens mellan vår MACD-indikator och priset. Det innebar att vårt system BT-kanalen gav en signal om den stigande trenden inte var värd att följa, och eftersom köparna vad svaga kunde vi inta en "counter trend" trade, gå mot trenden. Det betydde vinsthemtagning på den långa position som rekommenderades i december och en samtidig entré med en kort position.

Entré enligt systemet gjordes på 327,50 kr och ett första mål sattes på 300 kr. Nu har kursen gått i rätt riktning och det är då den stora utmaningen börjar, som skiljer amatörer från professionella.

Att göra entré är ingen konst, det finns tusentals med bra system, men få kan kontrollera risken och sina känslor när det väl börjar röra på sig. Enligt systemet BT-kanalen har vi inte bara klara entréregler, utan vi vet också exakt hur vi skall reagera vid varje tänkbar situation. Därmed blir vi aldrig överraskade och hamnar i en situation då vi inte vet vad som skall göras.

Det första vi gör när vi har vinst är att säkra en del, vid första målet, och flytta stop loss till break even, vilket bör ha gjorts nu. Vårt första mål missades med 2 kr, men det finns inget att fundera på, målet är så gott som träffat och då måste exit göras på första delen, den som är girig och snål blir kortvarig som spekulant. Återköp halva på dagens kurs, 310 kr om det inte är gjort!

Enligt vår strategi skall också stop loss ligga på break even i dag. Det innebär att affären säkras från risk, enbart ett stort gap skulle leda oss in i en förlust. Sannolikheten för ett gap så stort att den vinst vi nu säkrat äts upp, är mycket låg.

Jesse Livermore, en framgångsrik aktiespekulant i början på 1900-talet, brukade säga att det var hans ”sittings” som gjorde pengar dvs. de affärer han kunde stoppa i byrålådan och vara med på en större rörelse. Enklast sättet att göra det, är att säkra affären från risk.

Den som nu går och funderar på att sälja blankt, bör använda sig av en annan strategi. Vår säljsignal enligt BT-kanalen är överspelad, det går inte vänta och gå in i efterhand när halva affären nästan är avklarad. De handlar om sannolikheter, entré måste göras vid första läget, den som hoppar på i efterhand, gör det efter helt andra odds.

För att BT-kanalen skall ge ytterligare en signal i Hennes & Maurits, måste trenden vända till fallande både på kort och lång sikt och därmed dra ned snittvärdet för de senaste 55 dagarna. Vi kan också tänkas gå in med köp, om en ny högre topp bildas och kursen sedan rekylerar tillbaka.

Systemet ger: vinsthemtagning, ny stop loss.


HM. Dagsgraf med stöd och motstånd. STOR GRAF!

Trendlinjeanalys
I trendlinjeanalysen får vi en klar bild på varför man inte bör sälja Hennes & Mauritz blankt i dag. Nya högre toppar och bottnar visar att trenden stiger och då är sannolikheten att det mönstret fortsätter hög. Men vid ett brott av stödet på 300 kr, bildas en ny lägre botten, vilket vänder trenden till fallande och således ger ett högre odds till blankade positioner.

Men så länge som kursen noteras ovanför, stiger alltså trenden. BT-kanalen gjorde entré vid tidigare topp, därför att där hade vi helt andra förutsättningar än i dag. Vi gick som sagt mot trenden, men priset noterades högt upp, vid övre bandet i trendkanalen (se första graf), där också ett horisontellt motstånd befann sig.

Dessutom visade vår indikator stegringen till den senaste toppen var mindre än tidigare och såldes visade på en minskad köpentusiasm. Allt detta sammantaget, gjorde att vi fick en teknsikt setup, en fördel i marknaden, att agera på.

Motstånd: 325 kr och 350 kr
Stöd: 300 kr, 275 kr och 250 kr

Kommentar
Det är viktigt att förstå den totala bilden vid trading, varje enskild affär säger mycket lite om ett system, det är först efter en serie med affärer som resultatet kan utvärderas.

Förluster kommer vi aldrig från, och under veckan har stop loss-nivåer träffats i några affärsförslag med BT-kanalen som grund. Vi har dock valt att skriva om Hennes & Mauritz, eftersom traden fortfarande är öppen och det är då riskhanteringen är som viktigast, så de affärer som går bra kan täcka förlusterna.

(i utvärderingen av fjolårets trading, kom vi åter igen fram till att det bara är 10 procent av vinstaffärerna, som står för 100 procent av vinsterna, ett mönster som uppstår i de flesta system)

När vi tar en förlust, är det inte så mycket mer att tänka på. Har vi följt våra regler är det bara att glömma (för stunden) och gå till nästa. Sedan måste vi dock gå tillbaka och utvärderar en serie med förlustaffärer tillsammans för att se om systemet kan förbättras.

Rekommendation
Investering: köpzon
Trading: kneutral zon

Derivattips
Köpwarrant: HMB9F 300NDS
Säljwarrant: HMB9N 290NDS

Tidigare artiklar på Börstjänaren:
09-01-17
BT-kanalen
08-12-14
Hennes & Mauritz – 14 december 2008
08-10-30
Hennes & Mauritz: köp

Fler aktier med BT-kanalen
Large Cap-listan

OMXS30-listan

•
Henrik Hallenborg
hallenborg@morningbriefing.se