GRATIS DAGLIGT NYHETSBREV!
Börstjänaren skickar varje dag ut ett nyhetsbrev till registrerade läsare, klicka här för att göra en kostnadsfri registrering!

Fundamentalt
De senaste månaderna har sojabönor rusat i pris. Medan vete och majs fortsatt att röra sig sidledes har vi sett en stark trend i sojabönor. Det är främst stora köp från Kina som driver priset då de stått som köpare för 3/4 av sojabönor i Chicago. Prisuppgången är även relaterad till risken för ett lägre utbud pga. ofördelaktiga väderförhållanden främst i Sydamerika.

Uppgången har drivits av ett kortsiktigt sug där priset för snabb leverans av sojabönor varit mycket högre än om man kunnat vänta något år för leverans. Den som t ex. vill köpa sojabönor först om två år, har fått lagerkostnader, försäkringar och räntor gratis.

Marknaden räknar därmed, än så länge, att uppgången är tillfällig, att kursen faller tillbaka så snart den den kortsiktiga efterfrågan lagt sig.

Denna vecka har spannmålspriserna rekylerat ned något, trots oroligheter i Argentina där strejker kan komma att hota exporten. Argentina är världens tredje största producent av sojabönor, vilket innebär att en utdragen konflikt snabbt kan ge utslag i priset.

Spekulanternas position enligt statistik från CFTC

Spekulanterna
Till skillnad från vete där spekulanterna innehar en rekordstor net short-position, ligger de net long i sojabönor. Positionen är lika stor som i september förra året när sojabönor inledde ett kraftigt prisfall.

Värt att notera är att antalet öppna kontrakt ökat kraftigt de senaste månaderna, open interest (gul linje i grafen ovan) trendar upp. Det innebär att fler blir involverade i sojabönor. Om kursen vänder ned kan det därmed tänkas att gruppen säljare snabbt växer sig starka.

Veckograf med stöd och motstånd

Stöd och motstånd
Sojabönor har fortfarande en bra bit kvar tills kursen stöter på ett starkt motstånd. Men efter en stark uppgång utan rekyl, är fallhöjden hög.

De senaste åren har vi saknat en stark och stabil långsiktig trend. Men det har inte varit brist på kortsiktiga trender då sojabönor snabbt rört sig både upp och ned inom en bred handelsregion.

Dagsgraf med trendlinjeanalys

Trendlinjeanalys
I en tidigare analys gick vi igenom en utbrottstrejd, vi varnade för explosionsrisk vid utbrott då området över tidigare topp var förhållandevis fritt från närliggande motstånd.

Efter ett starkt utbrott upp var det sedan intressant att köpa på rekyl. Köparna har dock hållit ställningen och varit så ivriga att vi inte fått minsta tendens till rekyl; sojabönor har gått spikrakt upp.

Längst till höger i grafen ovan (i dag) ser det dock ut som om vi kan komma att få en dipp. För att avgöra om den är köpvärd eller inte applicerar vi indikatorerna för BT-kanalen.

Dagsgraf med BT-kanalen

BT-kanalen
När vi köper rekyler gör vi bara entré i de starkaste trenderna. Våra indikatorer i grafen ovan visar att sojabönor tappat momentum, uppgången till den senaste toppen gick inte lika snabbt som tidigare.

En negativ divergens mellan MACD-histogrammet och priset ger den som är lite aggressiv möjligheten att dessutom gå kort mot trenden.

Sojabönor är alltså inte längre intressant för köp, med låga noteringar i MACD-histogrammet avstår vi från rekylhandel.

Rekommendation
Avvakta med nya köp. Är man lite aggressiv kan entré med en blankad position göras på divergensen, men denna sättupp bör inte leda till exit på en köpt riskfri trendföljande position.

Den som ligger lång sedan utbrottet, bör ha en släpande exitnivå som avgör när det är dags att stänga positionen (som t ex. 10- eller 20-perioderslägsta).