S&P 500
I S&P 500 ligger vi nu kort, vi har sålt indexet blankt på vår Henry Boy-sättupp som har en tidshorisont på några dagar till veckor. På lite längre sikt handlar det om en rekyl ned mot den stigande dagstrenden. Vi har alltså en konflikt mellan trenderna, på kort sikt faller den men stiger på lite längre sikt.

Till vår kanalportfölj lyckades vi komma in i sju innehav på förra veckans rekyl. Vi fick se ett återtest av tidigare toppar, vilket gjorde att vi flyttade upp nödutgången till break even i de flesta fall. Således har vi varit inne och haft chansen men det har inte kostat oss något.

Vår strategi går inte ut på att gissa sig till om det går upp eller ned, utan att försöka dra nytta av marknadens volatilitet och med den minska risken. De flesta gånger när vi har fel kommer vi ut break even eller med en liten vinst. Sedan maj har bara 20 procent av våra affärer gått med förlust.

Vi hade turen att ligga på rätt sida under sommarens kraftiga fall. Nu har vi haft tur igen, inte med att marknaden gått vår väg, utan turen att göra positionerna fria från risk.

Olja
Onsdagens statistik visar att lagren av råolja i USA föll med 1,4 miljoner fat första veckan i november.  Samtidigt sjönk importen med 8,6 miljoner fat om dagen från 9 miljoner. Den egna produktionen var stabil runt 5,8 miljoner fat om dagen.

Om man ser till lagren får vi en positiv bild av WTI, priset bör gå upp. Men efterfrågan i USA fortsätter att vara låg. Raffinaderierna går nu bara på 82,6 procent av kapaciteten, vilket är den lägsta på fem månader.

En kall vinter skulle kunna ge stöd åt en stigande trend, men just nu är det så mycket mer som spelar in. Går vi in i en ekonomisk avmattning kommer efterfrågan ändå att sjunka, men trappas oroligheterna i Iran upp kan utbudet minska kraftigt. Enda sättet att få ordning på oljan är att följa trenden som är stigande.

Se dagens graf längre ned för en gra föver lagren av olja i USA.

Guld och silver
I dag är vår sista chans för att sälja guldet blankt enligt vår Henry Boy-sättupp. Det som krävs är dock först en notering fredagens lägsta. Tills dess ligger vi kvar i långa positioner.

China Gold Association uppskattar att Kinas guldproduktion kommer stiga till mer än 350 ton i år. På sikt räknar man med en årlig produktion på 400 ton per år. Efterfrågan på fysiskt guld i Kina ligger nu på 400 ton, en ökning med 50 procent sedan förra året. Med en produktion på 350 ton fattas det således 50 ton, vilket gör att man måste fortsätta importera stora mängder.

En ökad efterfrågan av guld i Kina är positivt även för guldpriset noterat i dollar.

Kinas har nu världens andra största guldreserv, som uppskattas till 6327 ton.

Kakao
I tidigare analyser har vi gått igenom det fundamentala för kakao, allt pekar fortfarande ned. Odlarna försöker organisera sig för att strypa utbudet, marknaden flödar dock av kakao just nu. Vi har haft gott om tekniska sättupper för blankning, vid ett utbrott från oktoberkonsolideringen får vi ytterligare en möjlighet.

Kakao blir dagens trejd, se graf längre ned.

Klicka här för att läsa vår senaste analys av kakao!

Utbrott
Under onsdagens handel fick vi det utbrott vi väntat på i valutamarknaden. Det blev dollarn som stärktes mot de flesta större valutor.

Således har vi kunnat köpa dollarindexet och sälja EUR/USD blankt.

Även aussie och loonie kunde säljas blankt på utbrottet. USD/SEK kunde man dock köpa, dock handlar det om en lång position i dollarn även där.

Alla dessa affärer har hög korrelation, vilket innebär att om man tog position i alla par, bör man inte ta så mycket högre risk än vad man normalt tar för en trejd. Bruce Kovner förklarar detta bra i dagens visdomsord.

If you have eight highly correlated positions, then you are really trading one position that is eight times as large.
Bruce Kovner

Kakao
Trejda utbrott i Kakao med vår utbrottsstrategi BT Utbrott!

International Trade
8:30 AM ET

Jobless Claims
8:30 AM ET

Import and Export Prices
8:30 AM ET

Dennis Lockhart Speaks
9:00 AM ET

Bloomberg Consumer Comfort Index
9:45 AM ET

EIA Natural Gas Report
10:30 AM ET

Charles Evans Speaks
10:40 AM ET

3-Month Bill Announcement
11:00 AM ET

6-Month Bill Announcement
11:00 AM ET

52-Week Bill Announcement
11:00 AM ET

10-Yr TIPS Announcement
11:00 AM ET

Ben Bernanke Speaks
11:45 AM ET

30-Yr Bond Auction
1:00 PM ET

Treasury Budget
2:00 PM ET

Fed Balance Sheet
4:30 PM ET

Money Supply
4:30 PM ET