USA
De amerikanska börserna öppnade veckan i positiv anda, efter ett utbrott från fredagens inside day staplar i S&P 500 och Dow Jones. Visar det sig nu vara ett falskt utbrott, får vi en fin setup för att gå kort.

Det är om fredagens lägstanotering passeras som vi får en trigger, signal, och vi kan då, direkt, sälja S&P 500 blankt med ett första mål på 880 och bryts det stödet kan vi lätt sikta på 800.

Men än så länge är det köparna som dominerar och då utgår vi från at de håller ställningen tills vi får bevis om annat.

VIX
Värt att notera är att både VXO och VIX (se graf nedan), volatilitetsindexen, föll till lägre bottnar under gårdagens handel. Den stora frågan är nu om de är ledande och att vi därmed också bör se högre toppar i de amerikanska indexen.

Divergensen är intressant, men svår att trada. Det bör dock vara positivt enligt erfarenhet från VIX relation till S&P 500 i en intradaygraf. Om VIX där noteras vid en ny lägre botten, eller högre topp, följer, nästan alltid, S&P 500 efter.

Om volatilitetsindexen i går föll ned till extremt låga nivåer och visade på överoptimism, återstår att se.

Det är nu bara tre dagar kvar på veckan, då det är stängt på fredag. Veckor inför långhelg har visat sig sluta i grönt fler gånger än rött, så överoptimismen kan hålla i sig ett tag till.

Anledningen att dessa veckor blir positiva kan föklaras med att professionella tar ledigt och ersätts av en stor grupp amatörer, som inte vet hur man säljer eller säljer blankt.

Får vi en stark vecka, är det utan tvekan dags att gå mot trenden nästa måndag.

Råvaror
Det spekuleras om att uppgången i basmetaller är över för denna gång, att det fundamentala inte längre styrker uppgången. Den tekniska bilden visar dock på annat och så länge som trenden men högre bottnar och toppar är intakt, bör marknaden, rent statistiskt, fortsätta med detta mönster.

Får vi en lägre topp och botten, förändras dock den tekniska bilden på ett ögonblick.

Också i guldet finns det skilda åsikter om trenden och det fundamentala. Det är det som skapar de kortsiktiga svängningarna och vår chans att profitera på dessa. Vi har sedan i fredags en köprekommendation i guldet på kort sikt, men passeras torsdagens lägstanotering bör man göra stop-and-reverse, eftersom vi då fått ett falskt utbrott upp från en inside day stapel.

I fredags rekommenderade vi en spreadtrade mellan oljan och naturgas, i går steg oljan med 3 procent och naturgas föll med lika mycket. Det ger oss ett bättre utgångsläge i dag, vår setup finns fortfarande kvar och det är små positioner som gäller, för att ge oss lite svängrum.

Europa
OMX är åter igen uppe vid 800 och senast indexet var där rekommenderades ett köp enligt vår utbrottsstrategi. Kursen gick sedan ned och nosade på vår stop-and-reverse, men vände upp i grevens tid och därmed bör man fortfarande inneha en lång position.

Den som gjorde exit på resan ned följde något helt annat än vår strategi, som fortfarande är aktuell. Den som inte köpta första gången kan hoppa på i dag. Det gäller dock att följa reglerna strikt och vara beredd på att ha fel, samt inte gå händelserna i förväg.

Om det vill sig riktigt illa utlöses stoppen i två olka positioner, man bör dock se det som en trade och anpassa risken därefter.

Se nivåer nedan, eller tidigare analys här!

•••
Every occupation has its aches and pains. If you keep bees, you get stung. Me, I get worried. It´s either that or stay poor. If I´ve got a choice between worried and poor, I´ll take worried anytime.
Jesse Livermore

•
Henrik Hallenborg
hallenborg@morningbriefing.se


S&P 500. Dagsgraf.


Nasdaq Composite. Dagsgraf.


Råolja. Dagsgraf.


Guld. Dagsgraf.


OMX. Dagsgraf.


Euro Stoxx 50. Dagsgraf.


VXO. Dagsgraf.


UNG. Dagsgraf.