Veckograf.
STOR GRAF!

Nasdaq Composite
Dagens analys av de amerikanska börserna börjar i en veckograf över Nasdaq Composite. Vi har fört in samma indikatorer som används i vår handelsmodell BT-kanalen, eftersom dessa även hjälper oss att analysera grafen.

Det första som fångar vårt intresse är att snittvärdet för de senaste 18 veckorna pekar upp. Trenden i veckografen stiger således och det bekräftas också av att dagens topp ligger över novembertoppen.

Men 55 EMA faller och visar att trenden ett steg högre upp, månadsgrafen, faller. Det ger fortfarande blankarna trygghet, men den som handlar på några månaders sikt för lägga liten vikt vid detta.

Vidare kan vi se en ny högre topp i MACD-histogrammet, det visar att trenden är stark, uppgången till dagens topp gick snabbare än tidigare och därmed kan vi förvänta oss att köparna ännu inte sagt sitt.

Kursen börjar dock närma sig överköpta nivåer: avståndet mellan 18 EMA och fredagens högsta är 170 punkter, vilket under många år (bortsett från andra halvan av 2008) visat vart de extrema nivåerna ligger.

Veckografen är alltså positiv, men uppgången börjar bli begränsad. Köppositioner rekommenderas så länge som 18 EMA pekar upp.


Veckograf.
STOR GRAF!

S&P 500
Veckografen över S&P 500 liknar den för Nasdaq Composite, men vi har inte en högre topp i priset och kursen noteras ännu inte på extremt höga nivåer.

Toppen från november förra året testas nu som motstånd vid 930, noteringar däröver skulle bekräfta trenden som stigande, 18 EMA har redan vänt upp.

Men om köparna får problem vid denna nivå, kan indexet lätt falla ned till 800, eftersom det är först där vi finner ett starkare stöd i dagsgrafen.

Veckografen över S&P 500 ger oss en positiv bild men indexet har en del motstånd att tampas med som Nasdaq Composite redan klarat av.


Dagsgraf.
STOR GRAF!

S&P 500
Vi låter våra indikatorer ligga kvar och går in i en dagsgraf för S&P 500.

Vårt korta medelvärde pekar upp och visar att den kortsiktiga trenden är positiv, vilket ju även syns på de högre topparna och bottnarna i grafen.

MACD-histogrammet noteras på låga nivåer i förhållande till marstoppen och säger oss således att köparna börjar tappa i kraft. Vi har dock inte någon regelrätt negativ divergens som skulle ge oss en chans att gå mot trenden.

I veckografen kom vi fram till att 930 utgjorde ett starkt motstånd, vilket vi även kan se i dagsgrafen, noteringar däröver kan ge fortsatt uppgång mot nästa anhalt på 1 000.

En rekyl ned kan bli relativt kraftigt, eftersom priset noteras på extremt höga nivåer, långt bort från snittvärdet för de senaste 18 dagarna.

Den som köper gör det såldes mot alla odds; vid ett starkt motstånd på extremt överköpta nivåer.

Om de starka motstånden hindrar köparnas framfart, är det möjligt att stödet vid 820 kan komma att testas. Ett möjligt scenario för de närmsta tre månaderna är att spegelbilden fortsätter dvs. kursen faller tillbaka och pendlar i området mellan 820-930 (möjligen 1 000), likt mönstret från oktober till februari.

Dessvärre är det inget vi kan ta position på!

Den kortsiktiga trenden är stigande och då följer vi den, men tajmingen är livsviktig, den som hoppar på tåget i dag gör det på extrema nivåer, enligt en ”greather fool theory”.


Dagsgraf.
STOR GRAF!

Nasdaq Composite
Avslutningsvis skall vi också analysera dagsgrafen över Nasdaq Composite.

Den långsiktiga trenden var starkt stigande och kursen befann sig på onormalt höga höjder i förhållande till dess snittvärde för de senaste 18 veckorna. Om den kortsiktiga trenden varit starkt stigande hade vi kunnat följa trenden ett tag till, men nu börjar köparna tappa kraft.

Ett starkt motstånd från oktober i fjol testas nu och då uppgången till den senaste toppen var svagare än tidigare, är det troligt att säljarna kan stå bakom hörnet.

MACD-histogrammets låga noteringar har bildat en negativ divergens och då kan vi sälja indexet blankt. Ett första mål bör ligga vid stödet på 1600 sedan är det inte omöjligt med noteringar runt 1450.

Det är dock en affär/strategi med en relativt låg träffsäkerhet och skall vi agera på denna trade bör S&P 500 och Dow Jones visa liknande mönster, vilket de inte gör.

Men vi kan konstatera att tajmingen för ett köp både i Nasdaq Composite och S&P 500, inte kan bli värre.

Det är köp som gäller, men inte till vilket pris som helst!

Rekommendationen i USA blir: avvakta med nya köp, det är dags att ta in mindre hedge-positioner (blankade) i en lång portfölj.

•
Henrik Hallenborg
hallenborg@morningbriefing.se