Vi skall avsluta vår analys av byggsektorn med Skanska, som är mest intressant för kortsiktig trading.

Utbudet av derivat är större och aktiens kursgraf är mer intressant.


SKA_B. Veckograf med 20 EMA samt MACD-histogram.

Sedan i början av juli har Skanska konsoliderat inom en tradingrange med tydliga stöd och motstånd. Ett utbrott kommer förmodligen att ge oss en vägledning på nästa större rörelse.

Den långsiktiga trenden är fortfarande fallande, men bryter kursen upp över motståndet vid 90 kr, finns goda möjligheter till en trendvändning.

Skulle däremot stödet vid 76 kr forceras, är det upplagt för ett fortsatt fall.

Dessa nivåer är förhållandevis exakta och anledningen till att Skanska, förmodligen, kan bli mycket intressant för kortsiktig trading.

Åt vilket håll utbrottet kan komma att ta är i dag svårt att avgöra; det fallande medelvärdet, för de senaste 20 perioderna, talar för nedåt, men MACD-histogrammet visar att trenden är svag och att vi därmed kan få se en rörelse upp.


SKA_B. Dagsgraf med 18 EMA.

I dagsgrafen kan vi se att den kortsiktiga trenden är neutral, kursen har rört sig mellan stöd och motstånd och därmed fått 18 EMA till sidledesgång.

I våra analyser rekommenderar vi ofta entré före ett utbrott, eftersom man då är sent ute och tar position på extremnivåer. Men i Skanska har vi svårt att ta ut nästa färdriktning. Sannolikheten till ett utbrott upp får anses som lika hög som för ett utbrott ned.

Men efter ett ras från 165 kr ned till 75 kr, bör vi kunna få se en motreaktion och därmed ett utbrott upp. Det räcker dock inte som underlag för ett köp.

Men det finns utmärkta strategier för utbrottstrading som inte innebär entré på extremnivåer. Dessa innebär dock att man emellanåt missar en rörelse, men då finns det ju alltid andra intressanta aktier.


SKA_B. Dagsgraf med 18 EMA.

De strategier jag tänker på är position vid ett falskt utbrott eller köp vid rekyl efter utbrott.

Om vi ser ett brott av 90 kr, eller 76 kr, som sedan resulterar i en motreaktion till mitten av tradingrangen, 82,50 kr, rekommenderas en position på att utbrottet var falskt. Vi förväntar oss då en tvärvändning av priset.

Men innan kursen har gått så långt som till mitten av konsolideringsrangen, rekommenderas en position på rekyl mot tidigare utbrottsnivå. Det innebär köp runt 90 kr vid ett utbrott upp eller sälj blankt vid 76 kr efter ett utbrott ned. Stop and reverse läggs sedan på 82,50 kr, eftersom det var där vi ju bestämde att utbrottet var falskt och det var hög tid att göra entré åt motsatt håll.

Grafen ovan visar vad som kan hända vid ett utbrott upp, entré görs vid den vita horisontella linjen, har vi fel säljs positionen vid den röda linjen, men där intas även en kort position på ett falskt utbrott. Bryts istället stödet gäller omvänt resonemang.

Dessa strategier använder vi ofta vid trading av BT-portföljen. De ger gott resultat till en låg risk.

Rekommendationen i Skanska blir: agera på utbrottet enligt ovan nämnda strategier.

Derivattips:
Vid val av derivat bör vi vara relativt långsiktiga, då det vi beskrivit kan ta ett par månader.

Bryter Skanska upp över 90 kr gäller:
Köp SKA9A 95CAR vid en rekyl ned mot 90 kr.
Sälj SKA9M 80SHB vid ett falskt utbrott upp då kursen faller ned mot 82,50 kr.

Bryter Skanska ned under 76 kr gäller:
Sälj SKA9M 80SHB vid en rekyl upp mot 76 kr.
Köp SKA9A 90SHB vid ett falskt utbrott ned då kursen stiger upp mot 82,50 kr.

•
Henrik Hallenborg
hallenborg@morningbriefing.se