En av våra läsare har uppmärksammat oss om TeliaSonera. Aktien har under sommar konsoliderat i en range som blivit allt tajtare, ett utbrott kommer förmodligen leda till explosiva rörelser.

Det vi nu skall göra är att bortse från fundamental data och rykten för att istället applicera vårt tradingsystem, som har en benägenhet att fungera i alla väder.


TLSN. Veckograf med MACD-histogram samt 20 EMA.

I veckografen är trenden negativ och det står klart att säljarna dominerat en längre tid. Varje uppgångsvåg har dock skett med kraft, volatiliteten och risken är därmed hög.

Den senaste bottnen ligger något under tidigare, men avstådet mellan dem två är minimal. Det säger oss att säljarna börjar tappa kraft.

En positiv divergens mellan MACD och priset gör att vi kan köpa enligt vårt system.


TLSN. Dagsgraf med 18 EMA.

När vi går in i dagsgrafen tar vi bort MACD därför att den ger oss lite information om dagens läge. Vi för dock in ett 18 EMA och ser då att medelvärde rört sig sidledes i över en månad.

Det innebär att trenden på kort sikt är neutral, vilket också framgår av tradingrangen som är markerad i grafen. Eftersom trenden i veckografen är fallande, skulle jag här, normalt, sälja blankt på ett förväntat utbrott ned, men eftersom en positiv divergens bildats mellan MACD och priset, väljer jag istället att sätta en slant på köp.

Sannolikheten är därigenom något högre för ett utbrott upp än ned. Att köpa på de vanliga utbrottsteknikerna är svårt och inget som rekommenderas. Bästa entré är på rekylen efter ett utbrott, men då är man ju långt från garanterad entré.

Så det bästa att göra är att köpa direkt på dagens nivå, 45 kr. Men jag skulle inte vilja framhålla detta som en stark rekommendation för den som inte kan ta en förlust.

Denna utbrottsstrategi har nämligen fel i nästan hälften av alla affärer (egen statistik 6,4 rätt av 10). Anledningen till att vi ändå rekommenderar köp, är att förlusterna kan hållas minimala de gånger vi har fel och när vi har rätt blir vår lön för mödan hög tack vare en explosiv utbrottsrörelse.

Rekommendationen i TeliaSonera blir: köp, men räkna bara med 50 procent chans till vinst.

Stop loss kan placeras på 42 kr medan målet ligger vid 55-60 kr, det ger oss en bra risk/reward-kvot, som över en serie med affärer kommer resultera i ett positiv utfall.

Köp: 45 kr
Stop loss: 42 kr
Mål: 55 kr
Mål 2: 60 kr

•••
Eftersom Telia befinner sig i en konsolidering kan det bli en dyrt med en warrant om tradingrangen fortsätter. Men får vi rätt kommer hävstången att göra rätt för sig.

Vi rekommenderar en warrant med lång löptid för att ge Telia lite tid, men vi räknar med att premien går till noll om vi har fel.

Den warrant som lämpar sig bäst för vår strategi är TLS9A 41CAR, senast betald 1,52 kr.

•••
Henrik Hallenborg
hallenborg@morningbriefing.se