En av våra läsare frågar i vårt forum om det är köpläge i Eniro. Aktien har fallit från 100 kr till 20 kr på bara ett år, så nog kan ett köp vara intressant när vi väl får tecken på en trendvändning.

Vi skall nu ge vår syn på aktien, men vi välkomnar även läsarnas egna åsikter och kommentarer i vårt forum. Vi tar gärna emot önskemål på analyser via forumet som är gratis. (Det krävs dock en inloggning.)

Är det någon som har aktietips lyssnar vi med idel öra.


ENRO. Veckograf med 20 EMA samt MACD-histogram.

Vi skall göra denna analys med de variabler vi använder i vårt tradingsystem. Först ut är då en veckograf med ett medelvärde på 20 perioder samt ett MACD-histogram.

Medelvärdet förtydligar trenden, men i detta fall är det glasklart att den är fallande. I en negativ trend får vi bara sälja blankt så länge som trenden bekräftas av MACD-histogrammet.

I grafen ovan kan vi se att MACD bildat en positiv divergens mot priset och samtidigt noteras vid en ny högre topp. Det innebär att indikatorn inte bekräftar den fallande trenden. Det är därmed för sent med korta positioner och vi får istället möjlighet till köp enligt systemet.

Men för att tajma entré måste vi använda oss av en dagsgraf.


ENRO. Dagsgraf med 18 EMA.

I dagsgrafen använder vi oss av ett MACD-histogram samt en trendkanal runt ett medelvärde på 18 perioder. Det övre och undre bandet är inställda på en distans av 11 procent från 18 EMA.

Detta värde varierar mellan olika aktier beroende på volatiliteten; kanalen ställs in efter den aktuella aktiens svängningar, så att den precis fångar in de extrema topparna och bottnarna.

Eftersom trendkanalen pekar upp kan vi säga att trenden är stigande och därmed gäller köp även här, men först om MACD-indikatorn bekräftar.

En ny hög bred topp i MACD visar att det finns en underliggande köpstyrka och ger således grönt ljus för köp. Men eftersom den senaste toppen i indikatorn ligger lägre än föregående, samtidigt som priset noterade en högre, kan det tänkas att en divergens bildats som därmed borde ge oss en röd signal för köp.

Vi har dock satt upp en regel som säger att en negativ divergens bara är valid om histogrammet skär nollinjen mellan de två topparna. Eftersom det inte är faller här, gäller fortfarande köp.

Entrénivån i vårt system ligger vid 18 EMA och vi vill helst köpa vid första träffen. Det innebär att Eniro skulle ha köpts i tisdags. Denna regel får vi dock tumma på, då den till stor del består av en subjektiv bedömning.

I detta fall anser jag att Eniro fortfarande är köpvärd, men man skall inte betala över 28 kr, för då minskar risk/reward-kvoten till ofördelaktiga nivåer.

En naturlig stoppnivå ligger på 23,50 kr, för om aktien noteras där har en lägre botten bildats och då är ju trenden fallande både på kort och lång sikt.

Första mål bör ligga något över den senaste toppen, runt 31 kr, där också det övre bandet befinner sig och visar var de överköpta nivåerna ligger. Om det första målet träffas rekommenderas en försäljning av halva innehavet samt en uppflyttad stoppunkt till break even. Sedan kan vi ta sikte på 35-38 kr.

Rekommendationen i Eniro blir: köp, vi tar fredagens stängningskurs som entré i denna trade, men vårt system hade gett oss ett bättre pris.

Köp: 27,90 kr
Stop loss: 23,50
MÃ¥l: 31 kr
MÃ¥l 2: 38 kr

•••
Den warrant som lämpar sig bäst för vår strategi är ENR8K 27CBK, i fredags var priset 0,63 kr. Ett högre lösenpris är inte lämpligt och med lösen i november får vi den längd på affären som behövs. Faller aktien tillbaka inom den närmaste månaden, är en fortsatt positiv trend inte något att hoppas på.

Därmed är detta en kortsiktig trade som man bör ta sig ur om en uppgång uteblir. Vi tar position med trenden i förhoppningen om att den skall fortsätta, gör den inte det är vi inte längre intresserade.

•••
Henrik Hallenborg
hallenborg@morningbriefing.se