I våra dagliga morgonmöten skriver vi regelbundet om guldets kortsiktiga svängningar. Det vi skall göra i denna analys är att titta närmre på dagens pris i relation till tidigare år, för att se om guld är en bra investering, rent tekniskt. Vi skall även zooma in i grafen för att identifiera de olika trenderna.


Månadsgraf. STOR GRAF!

Månadsgraf
Först ut är en månadsgraf där vi tydligt kan se en köparstyrd marknad. På knappt tio år har priset dubblats ett flertal gånger och vi kan nu börja tala om dyra, höga nivåer.

Det brukar finnas goda fundamentala orsaker till en prisuppgång som denna, men det är omöjligt att veta vad det rätta priset är.

När en marknad mångdubblat sitt pris rådet det ofta en spekulation som kan ta kursen till extremt höga och övervärderade nivåer och det är där vi kan dra nytta av en priskorrigering med hjälp av ett tekniskt system.

Man skall dock inte sälja bara för det är dyrt, den som har lite erfarenhet vet att priset alltid kan nå högre höjder, långt mer än vad de flesta vågat tro på.

I guldet är det i grafen ovan tydligt att $1 000 utgör ett motstånd, det är här som kursen trillat ned vid ett par tillfällen. Om vi får se noteringar däröver innebär det att alla som köpt guld ligger med vinst, vilket innebär få motstånd och då kan vi säkert se en snabb uppgång.

Om det blir fallet kommer även många av dem som sålt guldet blankt att behöva återköpa, varje sig de vill eller inte. När de drabbas av panik lär de hjälpa guldet till extremt höga och övervärderade höjder.

Det är dessa aktörer som vi bör analysera för att få en bild av vart priset kan tänkas gå. Den fundamentala värderingen har liten inverkan om de som ligger blankt är tvingade att återköpa.

Det är få spekulanter som lyckas övertyga sin bank om att hålla kvar en position om depån går över i rött.

Nu är det dock en bit kvar till $1 000 och möjligen skall resan ned mot $700, från år 2007, återupprepas.

Åt vilket håll priset kan tänkas ta har inte så stor betydelse för oss som tekniska traders, det är viktigare att följa trenden.


Veckograf.
STOR GRAF!

Veckograf
I veckografen har vi svårt att ta ut trendriktningen bara genom att analysera tidigare toppar och bottnar. Under fjolåret var dock trenden fallande, men sedan oktober har vi haft en rusch till guldet som vänt den till stigande.

När vi har svårt att bestämma trendriktningen kan vi ta hjälp av ett snittvärde för de senaste 20 veckorna, ett medelvärde på 20 perioder. Detta värde har under de senase nio veckorna rört sig sidledes, stått stilla på samma nivå.

Det innebär att vi kan säga att den långsiktiga trenden numera är neutral. Men noteringar över $1 000 skulle ge klara besked om att trenden stiger och faller kursen under $800 kan börja att tala om en fallande långsiktig trend.


Dagsgraf.
STOR GRAF!

Dagsgraf
När vi zoomar in i dagsgrafen får vi dock lite ordning och reda. Det är då tydligt att trenden steg tills mitten av februari i år, toppar och bottnar låg då på en stigande rad, men nu har detta mönster skiftat.

I dag har vi en serie med lägre bottnar och toppar, det innebär att den kortsiktiga trenden faller.

I mitten på april misslyckades säljarna med att driva ned kursen till en lägre botten och en dubbelbotten visar nu att köparna steg in tidigare än vad som är normalt, de kunde inte vänta på en ny lägre botten, vilket ger oss en positiv vink.

Längst till höger i grafen faller priset från en topp som ligger lägre än marstoppen och det är negativt, men skulle guldet vända upp och passera apriltoppen, bildas både en ny högre botten och topp, vilket ju visar på en stigande trend.

Eftersom en etablerad trend oftast fortsätter, är det emellertid mest troligt att priset på guld fortsätter ned på kort sikt.

Sedan mitten av mars ligger vi blankt i guldet till BT-portföljen. Vi har spekulerat i att den fallande trenden fortsätter, den möjliga utdelningen är god eftersom det under den senaste bottnen finns få stöd som kan fånga upp kursen, på samma sätt som det över $1 000 finns få motstånd.

Noteringar under aprilbottnen kan lätt få priset på fall ned till $800, det spelar då ingen roll vad de fundamentala förutsättningarna är, under spekulativa perioder tvingas folk till exit, oavsett om det råder en extrem felvärdering av priset.


Dagsgraf.
STOR GRAF!

Hoppet
Köparna av guldet har dock ett litet hopp kvar. Dubbelbottnen visar på styrka men vi har även en inside day-stapel för ett par dagar sedan.

Utbrottet blev ned och kursen gick in i säljzon. Men om högstanoteringen i inside day stapeln passeras, får vi en kortsiktig köpsignal på ett falskt utbrott ned (inside day false breakout eller Hikkake pattern).

Detta är en setup på mycket kort sikt, där man drar nytta av en liten paus i trenden; en liten konsolidering följs av ett utbrott.

Det intressanta är att om vi får en köpsignal från denna setup, är det troligt att det kan ta priset upp över tidigare topp vid $920 och som vi tidigare nämnde har vi ju då både en högre topp och botten. Det skulle bekräfta den kortsiktiga trenden som stigande.

Om så sker kommer vi, och många fler trend följande traders, att återköpa blankade positioner, vilket förmodligen kan ge lite extra kraft i uppgången.

Rekommendationen i guld blir: så länge som guldet befinner sig under $920, bör det handlas med korta, blankade, positioner.