Guldpriset har skapat rubriker under en längre tid. De fundamentala grunderna varför vi bör se ett högre pris framöver är många, men i dag skall vi lägga dessa åt sidan för att istället analysera prisgrafen, rent tekniskt.


GC. Månadsgraf. STOR GRAF!

Månadsgraf
Vi börjar då som vanligt i en månadsgraf för att avgöra om priset är billigt eller dyrt. Vi har då kursdata från 1976 och i förhållande till de senaste 30 åren, kan vi utan tvekan fastställa att priset är dyrt.

Det kanske viktigast är dock att vi haft en uppgång från $300 till $900 på bara några år, det är utan tvekan en köparstyrd marknad. Priset är fortfarande i en stigande trend, utan tendens till skifte.

Den ökade volatiliteten som vi nu kan se, brukar dock vara relaterat med marknadstoppar. Men gemensamt för alla trender som fått fotfäste och pågått under en längre tid, är att det är enormt svårt att förutspå den absoluta toppen. Det står klart först i efterhand, när en ny lägre botten bildats och priset nästan halverats.

Det vi skriver om är alltså en möjlig spekulationsbubbla. Men vi bör nog skilja guldet något från övriga råvaror och marknader, vi skall dock inte göra det gamla vanliga misstaget och påstå att överspekulation inte kommer att ske.

Om vi summerar månadsgrafen kan vi konstatera att priset befinner sig högt upp i en stigande trend som ångar på utan tendens till en vändning, men den ökade volatiliteten visar på en ökad spekulation, där allmänheten dras in.

Vi räknar med att det kan finnas mer att ge på uppsidan, eftersom vi ännu inte sett en längre botten. Noteringar under $700, skulle dock vara negativt för den långsiktiga trenden.


GC. Veckograf. STOR GRAF!

Veckograf
När vi går in i veckografen riktas våra blickar mot en mer kortsiktig trend, som har varit negativ det senaste året med lägre bottnar och toppar. Den fallande trendlinjen i grafen ovan markerar detta.

Trenden är alltså fallande i veckografen, men stigande i månadsgrafen. Men priset befinner sig i dag vid ett avgörande läge; vid tidigare topp runt $880. Skulle kursen passera denna nivå bildas en högre topp och då bekräftas trenden som stigande, vi får ett skifte som innebär att köparna tar kontrollen.

Eftersom sannolikheten är högre att en trend fortsätter än att den bryts, vet vi att om en ny högre topp bildas bör man följa den och köpa. Men tajmingen är sällan den bästa vid utbrott och inte minst i veckografen. För att dansa in i position bör man använda sig av en dagsgraf.

Den som tänkt investera i guld bör dock vara medveten om att entré görs högt upp i den stigande trenden, vilket alltid innebär ökad risk. De bästa investeringarna görs i lugna marknader, som allmänheten ännu inte upptäckt.

Så, från veckografen kan vi fastslå att priset står inför ett avgörande. Att senaste toppen ligger i nivå med tidigare är positivt, köparna var starkare i uppgången från oktoberbottnen än de var vid april- och septemberbottnen 2008.

Den som ligger lång på lång sikt, bör utan tvekan behålla, men vid noteringar under $700, får vi bekräftelse på att det är säljarna som dominerar och då bör man hoppa av tåget. Men när vi nu zoomat in i veckografen, kan vi se att redan vid $750, bör vi börja oroa oss.


GC. Dagsgraf. STOR GRAF!

Dagsgraf
Vi avslutar analysen i dagsgrafen för att få en uppfattning om vad som händer på kort sikt. Trenden är då stigande, en ny högre botten är markerad i grafen ovan och kursen stiger nu från en till synes vanlig rekyl ned mot trenden.

Det är nu avgörande att priset fortsätter upp, därför att om vi får en vändning, och ett återtest av bottnen för någon vecka sedan, faller kursen från en lägre topp, vilket skulle visa på en möjlig vändning av trenden. Faller sedan priset under $810, får vi bekräftelse på vändningen och då bör man inte ligga kvar med kortsiktiga köppositioner.

Nästa nivå är då $750, som vi nämnde när veckografen analyserades. Vid denna nivå har vi ett horisontellt stöd, där fallande kurser tidigare stannat upp. Noteringar därunder vore mycket negativt.


GC. Dagsgraf. STOR GRAF!

Candlestickgraf
I grafen ovan har vi lagt in candlesticks som förtydligar de kortsiktiga svängningarna. Vi kan då se att kursen faktiskt bröt ned mot en ny lägre botten i början av januari, något som var ganska så oklart i den linjära grafen.

Det är negativt, men då kursen nu återhämtat sig snabbt efter en studs på den stigande trendlinjen, får utbrottet ned anses vara falsk och nästa steg är då upp. Vi är dock inte intresserade av ett köp, då det finns marknader som ger oss en bättre teknisk bild för entré.

Men den som vill gå lång i guld, kanske på fler grunder än de tekniska, bör utan tvekan köpa en del i dag. Ett köp på $860, innebär att stop loss kan placeras $60-65 från entré, ett första mål bör ligga på $900, där affären bör säkras från risk dvs. halva säljs och stop loss flyttas upp till break even.

Sedan kan man i lugn och ro vara med på chansen till ett brott av toppen vid $900, som ju skulle ge oss en köpsignal i veckografen. Det ger ett andra mål på $1 000, där toppen från 2008 ligger.

En alternativ stop loss skulle kunna placeras vid $820, med argumentet att om kursen noteras på den nivån, har en ny lägre topp bildats samt att decemberbottnen vid $830, åter är passerad. Det är dock vid ett brott av $800, som vi definitivt vet att vi är på fel spår.

Rekommendationen i guld blir: köp

Köp: $856
Stop loss: $798 alt $820
Mål 1: $900
Mål 2: $1 000