De europeiska börserna stiger i dag kraftigt, det intressanta med denna uppgång är att det förmodligen inte är ett vanligt ”bear market rally” som varit fallen vid tidigare rekyler upp. Vårt system kan ge oss en köpsignal i DAX och möjligheten är därmed stor för en vändning av den kortsiktiga trenden.



DAX. Veckograf med 20 EMA

I veckografen ovan har vi fört in ett medelvärde för de senaste 20 persionderna. Eftersom kursen noteras långt från detta värde, innebär det att man är lite sent ute för blankning samt att vi kan se oss om efter möjliga bottenformationer.

I denna graf är det dock för tidigt att tala om en vändning av den långsiktiga trenden. Det kommer ta tid och säljarna kan fortfarande sägas vara starka. Men när vi zoomar in i dagsgrafen får vi en lite trevligare bild.


DAX. Dagsgraf med 18 EMA samt MACD-histogram.

I dagsgrafen ovan har vi fört in ett MACD-histogram för att mäta styrkan i den kortsiktiga trenden som är fallande. Det borde inte råda någon tvekan om trendriktningen i dag då vi har lägre bottnar och toppar samt ett fallande medelvärde.

Genom att granska de två senaste bottnarnas förhållande till varandra ser vi att säljarna inte var lika starka vid den senare. Detta kan vara svårt att se med bara ögat, så till vår hjälp lägger vi in ett MACD-histogram.

En positiv divergens mellan indikatorn och prisbottnarna talar om för oss att säljarna inte var lika aggressiva vid den senaste bottnen. Det är ingen garanti mot ett fortsatt fall, men det ger oss ett högre odds till en lite kraftigare rekyl upp.

Därför är vi inte intresserade av att sälja blankt vid medelvärdet för de senaste 18 dagarna, som annars agerar entrénivå för vårt trendföljande system. Då trenden nu inte är stark nog att följa, kan ett köp istället bli aktuellt.

Entrésignalen från den positiva divergensen har vi valt att sätta då histogrammet tickar upp, för det visar att köparna åter stiger in, vilket vi ju märkt i dag. Det innebär att köp kan göras före dagens stängning, då vi är försäkrade om att det blir ett upptick.

Detta är en såkallad counter trend strategi. Det innebär att vi går mot den rådande trenden, som nu inte är vår vän då den är svag, och bottenfiskar. Om kursen skulle falla under den senaste bottnen, runt 4000, måste vi stoppa ut oss för då vet vi med säkerhet att vi var fel ute.

Första mål för dagens påbörjade uppgång sätter vi runt tidigare topp vid 5400, men får trenden väl fotfäste kan vi ta sikte på nivåer runt 6000. Det vi helst vill se är lugna och sansade rörelser utan för kraftiga endagarsuppgångar, det är så en stabil trend byggs.

Med en entré på dagens nivå, 4690, innebär det en stop loss på 700 DAX punkter. Men det är spelets regler i dag, vi måste rätta oss efter volatiliteten, det går inte att tumma på stopp loss reglerna för då ökar sannolikheten att vi blir utstoppade i onödan, vilket ju många traders klagar på.

Men för den som gjort sina studier i riskhantering så innebär en stor stop loss inte några problem. Vi tar istället en mindre position.

Rekommendationen i DAX blir: köp!

Vårt system ger oss signal först vid stängning, om vi får ett upptick. Vi förbiser dock denna regel och rekommenderar köp direkt på dagens nivå, eventuellt kan entré delas upp i två delar där halva positionen köps nu och andra vid stängning.

Köp: 4690
Stop loss: 4000
Mål: 5400
Mål 2: 6000

Derivattips:
Vi efterlyser fler warranter i DAX, för utbudet är nu lite för klent. Det enda val vi har är DAX8L6900CBK som snart går till lösen och med ett lösenpris på tok för högt. Priset är nu 0,17 kr.

Det finns dock en turbowarrant som är bättre lämpad: TDAX8L 3900CBK, säljs nu för 8,07 kr.

•
Henrik Hallenborg
hallenborg@morningbriefing.se