Fundamentalt
Naturgas är i dag billigt, priset noteras vid en ny tioårslägsta. Efter en mild vinter i USA har efterfrågan varit låg, producenterna dumpat råvaran för att inte bli sittande med dyra lager.

Enligt prognoser förväntar man sig fortsatt rekordhöga temperaturer i USA "much-above normal", vilket bör innebära fortsatt lågt intresse för naturgas. På dagens extremt låga nivåer behöver dock inte efterfrågan stiga för att priset skall ta fart, det räcker med minskat utbud. Priset är så lågt att det är olönsamt att producera naturgas för en del producenter vilket minskar tillgången, på sikt.

Sedan början av månaden har naturgas tappat 13 procent, men återhämtat sig något de senaste dagarna, vi ser en rekyl upp mot den fallande pristrenden.

Spekulanternas position enligt statistik från CFTC

Spekulanterna
Spekulanterna har åter igen börjar sälja naturgas aggressivt, trots de extremt låga prisnivåerna. Förra veckans statistik visade att de ökade sin net short-position i terminer och optioner med 15 350 kontrakt.

Dagens nivå ligger fortfarande en bit från bottnen i november, vilket innebär att positionen ännu inte är extrem.

Lager av naturgas i USA

Lagerstatistik
Lagren av naturgas i USA ligger 45 procent över förra årets nivå och 52 procent över femårssnittet. Det bekräftar den fallande pristrenden, det finns alltså gott om naturgas just nu.

Vid en cyklisk botten brukar dock lagren vara välfyllda, lagerstatistiken är ingen bra indikator för att tajma ett köp eller blankning.

För att avgöra det bör man använda sig av pristrenden.

Dagsgraf med trendlinjeanalys

Trendlinjeanalys
I tidigare analyser har vi gått igenom de långsiktiga trenderna i naturgas, klicka här för att läsa vår senaste analys!

Trenden i naturgas är utan tvekan fallande, lägre bottnar och toppar varnar för köp. Tajmingen för att köpa naturgas billigt och fynda nära 10-årslägsta kommer när den fallande trenden tappat momentum eller när den skiftar till stigande.

I dag har vi en kraftig rörelse ned, först om rekyltoppen från februari passeras är det dags att köpa. Eventuellt kan vi få en ny lägre rekyltopp eller en positiv divergens att agera på, men där är vi inte i dag.

Dagsgraf med BT Kanalen

BT Kanalen
När vi applicerar vår trendföljande handelsmodell BT-kanalen hade vi en sättupp för blankning med trenden i går.

Det var den tredje sättuppen på kort tid.

Skall man göra något i naturgas just nu, är det att sälja rekylen upp blankt. Första målet ligger sedan på att tidigare botten återtestas, före det att rekyltoppen passeras.

Dagsgraf med BT Utbrott

BT Utbrott
Eftersom kursen trendar ned, är utbrottshandel inte intressant i naturgas. Men skulle vi se någon typ av bottenformation och sedan en rörelse upp, kan man applicera en strategi som BT Utbrott.

Vår senaste signal var i slutet av förra sommaren då kursen bröt ned mot en lägre botten.

Rekommendation
Sälj rekylen upp blankt med ett mål på att tidigare botten återtestas. Rekylen kan dock komma att bli kraftigare än just till 18 EMA, men det är först om tidigare rekyltopp passeras som naturgas går upp i köpzon.