Strategi
Entrésignalen i ett trendföljande system kan vara ett köp om priset stiger över ett medelvärde på högstanoteringarna för de senaste 30 dagarna. Nödutgången kan placeras en tick under ett medelvärde på lägstanoteringarna för de senaste 30 dagarna. Omvänt gäller för blankning.

Man har då både entré och exitsignal automatiserad, man behöver inte fundera på när man skall köpa eller sälja. Klicka här för en graf med detta system!

För ökad träffsäkerhet kan man sedan lägga in filter såsom att man bara tar signaler när kursen bryter klassiska tekniska motstånd eller stöd. Man kan även tänka sig denna strategi som grund för divergenstrejding. Eller så tar man dessa entré- och exitnivåer som ett filter till sin egna marknadstro/fundamentala analys. Man är garanterat med när det stiger, och ute (eller kort) när priset trendar ned.

Skall man trejda sättuppen rakt av, utan filter, kommer man att ha många fel, varför det kan krävas någon slags pyramidstrategi för att maximera positionen de gånger man har rätt.

Tänk på att inte optimera systemet på bara en marknad, bra och robusta system fungerar lika bra i EUR/USD som kaffe eller Ericsson. De som säljer system brukar dock bara visa resultatet på en marknad, det eftersom strategin är optimerad för att imponera på ovetande amatörer. En strategi som är framtagen bara för en marknad kan fungera under en kortare period, men på lite längre sikt är det mest troligt att den slutar att fungera i takt med att volatiliteten skiftar.

S&P 500
För någon dag sedan skrev vi att SOX var köpvärd vid 18 EMA. Indexet är fortfarande köpvärt vid 18 EMA, men vi skall helst inte se en högre topp före en träff. En sättupp där kursen rör sig sidledes in i medelvärdet är värd att trejda, men det är de kraftiga rekylerna när kursen störtdyker efter en kraftig uppgång som vi vill köpa på.

Att köpa under en kraftig rekyl mot en stark rörelse är lika intressant i dagsgrafen som 1-minutersgrafen. Vi får nästan alltid ett återtest av tidigare topp före det att trenden skiftar (botten i en fallande trend). För ett bra exempel på detta, se naturgasgrafen längre ned.

I USA är trenden fortfarande stigande, rekyler ned bör användas för att köpa på. Eftersom indexen noteras på förhållandevis höga höjder, kan vi få en djupare sättning ned, men det är inget att räkna med och absolut inget att ta position på.

Olja och naturgas
Med tanke på den extremt stora skillnaden mellan olja och naturgas, borde kanske oljan ha begränsad uppgång. Först om vi ser en kraftig rörelse upp i naturgas, kanske det är dags för råoljan att ta fart upp.

Det intressanta i naturgas just nu är inte om Kina är stora köpare, utan att spekulanterna kraftigt minskat sin net short-positionering. De ligger nu kort med enbart 80 000 kontrakt (optioner och terminer), nästan en halvering från nivåerna i december. Detta säger oss att spekulanterna säkrar vinst samtidigt som kursen faller till rekordlåga nivåer.

Tekniskt sett har naturgas varit upp och testat 18 EMA och därmed fullbordat en blankningssättupp enligt BT Kanalen. Men får vi nu ett återtest av tidigare botten i samband med en positiv divergens från momentumindikatorerna, är det dags att bottenfiska.

Klicka här för en graf på naturgas!

Dollarindex
I fyra dagar har dollarindexet rört sig inom en tajt konsolidering. Trenden står redo att skifta, men vi skall inte ta det för givet.

Om tidigare topp vid 82 passeras går terminen upp i ett område som inte testats sedan mitten av 2010. Det innebär, rent tekniskt, mycket goda förutsättningar för en fortsatt stark uppgång, till 88 minst.

Men för att vi skall gå lång i dollarn, krävs ett bättre utgångsläge. I dag är det blankning som lockar, men det finns en hel del starka stöd inunder.

Efter förra veckans tal från Ben Bernanke, kanske det är för många som förväntar sig en svagare dollar och högre guldpris. Just därför skall man inte bli förvånad om reaktionen blir motsatt dvs. en stigande dollar och ett fallande guldpris.

EUR/USD
EUR/USD har nu varit uppe och testat tidigare topp vid 1.3200 och faller därifrån tillbaka. Det är exakt vad man som teknisk handlare kunde önska sig, för får vi två toppar vid samma nivå, skulle ett utbrott upp ge oss en köpsignal på utbrott efter en bottenformation.

Valutaparet skulle då först behöva återtesta bottnen för några veckor sedan. I Europa fortsätter Grekland att oroa men även arbetslösheten i hela Euroområdet, se dagens graf för statistik på arbetslösheten i Europa.

I Spanien sägs det att nästan 1/4 av befolkningen är arbetslösa, men siffran är missvisande då bidragsfusket är utbrett efter åtta år med Señor Rodríguez Zapatero. Utsikterna för Spanien bör dock vara bättre än för Grekland, eftersom Zapateros efterträdare Rajoy, visat prov på att ta tag i problemen med hårdhandskarna.

There are only two types of trend-following systems: fast and slow.
Jim Orcut

SSAB
Trejda rekylen med strategin BT Kanalen, i BT Chart finner du exakta nivåer för denna sättupp, klicka här!

Motor Vehicle Sales[Report][djStar]

MBA Purchase Applications
[Bullet7:00 AM ET

Challenger Job-Cut Report
[Bullet7:30 AM ET

ADP Employment Report
[Report][djStar]8:15 AM ET

Charles Plosser Speaks
8:30 AM ET

Treasury Refunding Announcement
[Bullet9:00 AM ET

3-Yr Note Announcement
[Bullet9:00 AM ET

10-Yr Note Announcement
[Bullet9:00 AM ET

30-Yr Bond Announcement
[Bullet9:00 AM ET

ISM Mfg Index
[Report][Star]10:00 AM ET

Construction Spending
[Report][djStar]10:00 AM ET

EIA Petroleum Status Report
[djStar]10:30 AM ET