Fundamentalt
Den fundamentala bilden för spannmål är nu delad. Välfyllda lager borde leda till lägre priser men hot om lägre skördar kan få spannmålspriserna att återgå i stigande trend. I Argentina justerar man nu t ex. prognosen för majs från 30 miljoner ton till 20 miljoner ton. Torka har lett till att man också räknar med en lägre produktion av sojabönor, från 52 miljoner ton ned till 48 miljoner ton. Lägre utbud av spannmål i Argentina är positivt för terminspriset av vete, majs, havre och sojabönor i Chicago.

Efterfrågan kommer främst från Asien där Kina är stor importör. Problemet med Kina som stor köpare är att man på senare tid köpt för att fylla på lager, inte för att mätta en ökad inhemsk efterfrågan. 

I USA rapporterar USDA att landarealen för vintervete, som väntat, är utökat. Det kommer ge utslag på årets skörd som förväntas bli den högsta på fyra år. Mycket kan dock hända tills skörden är inne. Vetepriset rasade kraftigt förra året, möjligen skiftar bönderna nu vårens utsäde från vete till majs då majspriset har klarat sig bättre än vete. Läs mer om majs här!

Vidare råder det stor osäkerhet hur stor vinterskörden blir efter några kalla nätter i de nordliga delarna av USA.

Vad som det dock inte råder någon tveksamhet om är att vete, med hänsyn till det tekniska, är jätteintressant för trejding i dag.

Spekulanternas position

Spekulanter
En av anledningarna till att vi är mycket intresserade av vete är spekulanternas positioner i råvaran. I grafen ovan ser vi att spekulanternas net short-position är rekordstor. Under större delen av 2011 har spekulanterna ligga helt rätt i vete, de har följt den starkt fallande pristrenden. Att de nu ökar positionerna ännu mer samtidigt som open interest (antalet öppna kontrakt) ökar, visar att fler aktörer handlar med vete.

Fler aktörer innebär starkare trend, fler aktörer gör att fler ligger fel om en trend får fotfäste, vilket kan leda till mycket snabba, explosiva, rörelser i vete.

Det är exakt så här vi vill att det skall se ut vid utbrottshandel och gärna att spekulanterna hamnar på fel sida. Får vi nu ett utbrott upp i vete, är ett köp alltså extra intressant.

Vete. Dagsgraf med BT Kanalen.

Dagsgraf med BT Kanalen
I vår tidigare analys gick vi igenom vetepriset från månad- till dagsgrafen. Vi analyserade dagens pris i förhållande till noteringarna sedan 1973, analysen gäller fortfarande, läs mer här!

Vi konstaterade också att blankning med den fallande trenden var intressant, det var vid punkt 2 i grafen ovan. Vid punkt 1 och 2 har vi haft sättupper för blankning enligt strategin BT Kanalen, båda resulterade i en vinst även om kursen nu vänt upp. Enligt vår strategi säkrar vi vinsten på halva innehavet vid första återtestet av tidigare botten, vid punkt 3, då flyttas även nödutgången ned till tidigare entrénivå som träffades vid punkt 4.

Vid punkt 3 hade vi även en positiv divergens mellan MACD-histogrammet och priset. Den fallande trenden var alltså svag i slutet av december, ej värd att följa när kursen steg upp till punkt 4.

Längst till höger i grafen är trenden neutral. Vete konsoliderar mellan tidigare toppar och bottnar. För att trejda detta måste vi rensa rent i grafen, vårt trendföljande sytem BT Kanalen gör ingen nytta i en marknad som konsoliderar.

Vete. Dagsgraf med trendlinjeanalys.

Dagsgraf med trendlinjeanalys
I grafen ovan ser vi vid punkt 1 ett trendlinjebrott, det är vår första förvarning om att något inte står rätt till med den fallande trenden. Man skulle kunna tänka sig en trendlinje som istället förbinder toppen vid punkt 2, i sådant fall kommer trendlinjebrotter just nu, så det har mindre betydelse vilken topp man väljer.

Antingen trejdar man nu vete med den klassiska tekniska analysen eller så applicerar man en strategi som BT Utbrott.

I grafen ovan har vi fört in nivåerna för den klassiska analysen. Starkt köp gäller då om tidigare topp passeras, grön linje. Den utlösande nivån ligger ett par ticks över decembertoppen vid punkt 2.

Faller kursen istället under bottnen vid punkt 3, gäller blankning. Fundera inte så mycket på varför det stiger eller sjunker, först efteråt får vi en bra förklaring. Det mest intressanta är som vi nämnt ett köp, dels för att spekulanterna nu ligger tungt i net short-positioner (vete borde gå ned) men också för att området över tidigare topp är fritt från närliggande motstånd.

Vi får en mycket bra risk/reward-kvot om kursen bryter upp, nästa motstånd ligger först vid $8.

Vete. Dagsgraf med BT Utbrott.

Dagsgraf med BT Utbrott
I grafen ovan har vi fört in vår handelsmodell BT Utbrott. I dag stämmer entrénivåerna överens med den klassiska tekniska analysen; köp om den övre linjen passeras dvs. tidigare topp, eller sälj blankt om kursen faller under den nedre linjen, tidigare botten.

För att vår strategi BT Utbrott skall fungera, är det viktigt att applicera en riskhanteringsstrategi som ökar positionen vid starka utbrott och snabbt stänger förlusten om det inte går bra. I vete kan man köpa stegvis allt eftersom kursen stiger, förslagsvis placerar man ut en serie med order 0,5-2 ATR(20) från första entrénivån, se BT Chart för exakta nivåer på denna trejd.

Genom vår pyramidstrategi kommer man in i en stor position bara om det går bra, men vid falska utbrott hinner man inte ta full position. Hur detta går till förklarar vi i detalj i kursen Fånga trenden II.

Rekommendation
Trejda vete, men även majs, vid nästa utbrott, antingen enligt den klassiska tekniska analysen, eller enligt en lite mer avancerad strategi som BT Utbrott.