Nattsvart
Veckan inleddes med en storm negativa nyheter: Frankrike löper risken att förlora kreditbetyget AA, Egyptens regering avgår, fler strejker planeras i Indonesien, Grekland vägrar att skriftligen följa det fastslagna sparpaketet och i USA kom uppgifter om att den superkommitté som skall komma överens om besparingar är oeniga. Samtidigt varnar Kinas vice premiärminister Wand Qishan att världekonomin står inför en utdragen recession, en period av svag tillvägt - både de europeiska och amerikanska börserna störtdök under veckans inledande handel.

Att USA:s politiker åter igen är oeniga och inte kommer fram till ett beslut ökar risken för ytterligare en nedgradering av landets kreditbetyg. Det man försöker enas om är hur USA skall spara 1 200 miljarder dollar över tio år. Analytiker menar att det kan bli ett hårt slag mot ekonomin om man inte når en överenskommelse. 

Istället för fortsatta stimulanser och konstgjord andning, måste man dock förre eller senare ta tag i problemen, även om det just för studnen innebär ett hårt slag mot ekonomin. Utan räddningspaket kommer de framgångsrika entreprenörerna snabbare bygga upp en fast bas att stå på. 

S&P 500
S&P 500 öppnade ned med ett stort gap och när det sedan inte var täppt efter 30 minuters handel, accelererade den fallande trenden. Mot sluttimmarna tog köparna dock över, men uppgången var blygsam i förhållande det de ras vi sett de två senaste dagarna.

På torsdag håller de amerikanska börserna stängds pga Thanks Giving Day och på fredags stänger börserna tidigt. Det blir alltså en halv vecka, dessa brukar avslutas positiva då det mestadels är amatörerna som är aktiva (som har en tendens att bara köpa). Möjligen har vi därmed sett bottnen för denna vecka, men det är inget vi vågar satsa pengar på, om inte intradaytrenden skiftar till stigande.

Olja och naturgas
Spekulanterna ökade kraftigt sina net long positioner enligt fredagens statistik från CFTC. Det kan tyckas vara positivt, men samtidigt störtdök Open Interest, vilket innebär att aktiviteten minskar. Uppgången i råoljan har inte volymstöd; samtidigt som spekulanter ökar positionerna minskar antalet öppna kontrakt. Med bara 2,2 miljoner öppna kontrakt har Open Interest nått en ny årslägsta samtidigt som oljepriset klättrat upp till en högre topp. Det bildar en negativ divergens.

Även i värmeolja har spekulanterna ökat till sina net long, Open Interest ligger dock stilla. 

Värt att notera är att net short för spekulanterna i naturgas föll till en ny årslägsta samtidigt som Open Interest steg. Till skillnad från oljan, bekräftar volymen trenden, som är fallande. Men tajmingen för en blankning är inte den bästa, då naturgas är kraftigt översålt.

Läs vår senaste analys av naturgas här!

Guld och silver
Guldet rekylerar mot den stigande dagstrenden. Intresset för världens största guld-ETF, SPDR Gold Trust, är åter igen rekordhög. Man rapporterar nu om ett inflöde på 25 ton för de tre senaste handelsdagarna förra veckan. Guldinnehavet är nu det högsta på 3,5 år, nära en ny alla tidernas högstanotering. 

Inflödet till guldfonden går i linje med spekulanternas positioner i guld och silver, som ökat kraftigt. Vi kan inte med säkerhet säga att kursen därför måste gå upp, men om guldpriset nu trillar under tidigare botten, finns det många aktörer som hamnat på fel sida, vilket kan orsaka ett kraftigt fall, panikutförsäljning.

Skulle vi se utbrott ned, är det intressant att gå kort. Men tills dess bör man ta position med trenden och spekulanterna dvs. köp.

Spannmål
I vete har spekulanterna liggat net short under större delen av året. De har haft rätt då kursen trendat ned. Förra veckan gick även sojabönor ned till net short. Media är fokuserad på Kinas stora köp, men spekulanterna tar alltså position på att priserna skall falla. 

I majs ligger spekulanterna fortfarande net long, men sedan september är den trenden negativ. 

Den fallande pristrenden för spannmålen är väl underbyggd, köp är således inte att tänka på.

Bomull och kakao
Som vi konstarterade i gårdagens krönika, är bomull veckans trejd. Potentialen är riktigt god.

Medan aktiemarknaden tvekar, har vi klara signaler bland många råvaror.

Trejdar man bara aktier och aktieindex, tar det längre tid att hitta en stark trend; sedan några månader tillbaka har vi haft jättefina trender i mjuka råvaror, mycket talar för att det bara är början. 

Se även kakao som åter igen blir dagens trejd längre ned, tidigare handlade det om utbrott, nu rekylerar kursen mot trenden.

Klicka här för att läsa gårdagens krönika!

Sterlign GBP/USD
I sterling, det brittiska pundet, har vi nu haft ett utbrott från en konsolidering och återtest av tidigare utbrottsnivå som motstånd. Vi har tidigare tagit upp utbrottstrejden, nu när kursen gått åt rätt håll ser vi ett fint exempel på ett trendskifte. Det handlar dock om en kortsiktig trend i 60-minutersgrafen, dagstrenden är fortfarande neutral och svår att trejda.

Klicka här för en graf över GBP/USD!

En kort position innebär att vi sålt sterling och köpt dollarn. Nu när denna trejd är riskfri, fortsätter vi att ta in fler affärer i samma riktning dvs. lång dollarn.

Aussie AUD/USD
I Aussie har vi haft en Henry Boys-sättupp, vilket vi även fick i OMX för några veckor sedan. OMX-affären ledde till en träff av nödutgången, förlusten täcks dock upp av trejden i den australiensiska dollarn som nu rasat kraftigt mot den nordamerikanska dollarn.

Genom att trejda fler marknader med så låg korrelation som möjligt, ökar vi risken att hamna i en stark trend.

Focus on trading vehicles, strategies, and time horizons that suit your personality.
Gil Blake

Kakao
Trejda rekyl med vår strategi BT Kanalen.

ICSC-Goldman Store Sales
7:45 AM ET

GDP
8:30 AM ET

Corporate Profits
8:30 AM ET

Redbook
8:55 AM ET

Richmond Fed Manufacturing Index
10:00 AM ET

4-Week Bill Auction
11:30 AM ET

5-Yr Note Auction
1:00 PM ET

FOMC Minutes
2:00 PM ET