Aktiemarknaden
Veckan som gick bjöd inledningsvis på stigande kurser. Det amerikanska aktieindexet S&P 500 rekylerade upp mot den fallande trenden inför onsdagens räntebesked. Centralbanskschefen Ben Bernanke kom dock inte med några glada överraskningar, det enda som kom oväntat var att man skruvar upp inflationsprognosen. Räntan förblir låg och förmodligen kommer köpen av statsobligationer avslutas i slutet av juni.

Efter FED-mötet störtdök både S&P 500 och guldet. Samtidigt tog dollarindexet ett kraftigt kliv upp. För aktiemarknaden handlar det om en återgång till tidigare trend, rekylhandlare har haft möjligheten att gå kort men nu när tidigare botten återtestas, har blankningståget gått.

Värt att notera är att det var Dow Jones och S&P 500 som tog täten under förra veckan. Dessa index är nu svagare än Nasdaq Composite och Nasdaq 100 för första gången på en månad. Att Dow Jones och S&P 500 leder nedgången, är extra negativt. Vidare såg vi det typiska mönstret för en fallande trend under veckan som gick: stigande kurser inledningsvis, följt av platt fall mot slutet.

OMX-indexet avslutade veckan vid en ny lägre botten efter en panikutförsäljning. Trenden är starkt fallande, väl värd att följa, men då kursen är kraftigt översåld är tajmingen den sämsta tänkbara. Nästa upprekyl ger dock trendhandlare möjligheten att ta sig in.

Vid dagens nivå, runt 1050, har vi ett avgörande stöd i veckografen. Ett utbrott ned skulle innebära att veckotrenden skiftar till fallande efter ett trendlinjebrott, ett misslyckat försök att ta ut tidigare topp följt av en lägre botten; ett skolexempel på ett trendskifte enligt den klassiska tekniska analysen.

Även om OMX-indexet är översålt och noteras vid ett stöd, är inte detta i sig tillräckligt för att gå in med ett köp. Långa positioner på 2-3 månaders sikt är mot alla odds, köpta positioner med intradaytrenden i en 5-minutersgraf, är dock helt okej.

Råvaror
Den nordamerikanska dollarn trendar nu upp mot de flesta valutor. Dollarindexet står redo att skifta dagstrenden till stigande, samtidigt som allt fler råvaror skiftat trenden till fallande. Det är nästan bara socker som går sin egna väg, annars är det rött på bred front. Dagstrenden är fallande i följande råvaror: WTI-olja, brentolja, koppar, platina, silver, kaffe, kakao, vete, sojabönor, havre, majs, ris och bomull.

Råvaror som står och väger vid viktiga stöd, redo att skifta trenden till fallande är: guld, palladium och naturgas. Köttmarknaden trendade tidigare ned, men har de senaste veckorna gått spikrakt upp, det är dock för tidigt att klassa trenden som positiv. Starkast just nu är apelsinjuice, dock är kursen kraftigt överköpt, varför man är lite sent ute med nya positioner.

Skillnaden mellan WTI-oljan och brentoljan fortsätter att minska. Det beror dock till stor del på terminsrullning i brent. De båda kontrakten trendar nu ned mot lägre bottnar. Brent hade tidigare ett falskt utbrott upp, vilket innebar att trenden steg medan WTI-oljan föll, men nu följer trenderna åter varandra, vilket innebär att trendhandlare bör ligga kort både i brent och WTI. Det som fick fart på säljarna var Barack Obamas önskan om lägre oljepriser. För att pressa kursen kommer 60 miljoner fat olja från reserver att flöda marknaden inom 60 dagar.

Valutor
Valutamarknaden har inte varit så intressant som den är i dag sedan dollarindexet för ett drygt år sedan inledde den fallande trenden. Utbrottshandlare bör ha placerat ut sina köporder något över tidigare toppar i dollarindexet, utlösare för köp är 76.60. Om indexet tar sig upp över tidigare toppar passeras en nivå som testats tre gånger tidigare, således får vi ett viktigt tekniskt utbrott som skulle bekräfta dagstrenden som positiv.

Detta kan i sin tur leda till att flera av de större valutaparen, majors, följer med ned. Det brittiska pundet ligger steget före; där kunde utbrottshandlare ha gått kort för ett par dagar sedan då kursen föll ned mot en ny lägre lokal botten efter ett misslyckat försök att ta ut tidigare topp.

Även den australiensiska dollarn bör ha stoppat in utbrottshandlare i korta positioner. Euron mot dollarn noteras fortfarande över den avgörande nivån på 1.4000.

Starkast just nu är Swissy, Schweizerfranc, som noteras vid tidigare topp, på säkert avstånd från säljzon.

Tidigare talades det om att den svenska kronan kunde jämföras med Schweizerfranc som en säker valuta, men inte längre. Under nästan två år rörde sig valutakorset CHF/SEK sidledes. Nu är det dock slut på det, då kronan vänt ned i en fallande trend främst mot den nordamerikanska dollarn, men den är även svag om man jämför mot euron. Det har fått CHF/SEK att skjuta i höjden, explodera med en kursuppgång från 7.00 till 7.90 på knappt två månader. Swissy har därmed åter försvarat sin topplats.

I don’t belive anyone ever gets wiped out in the market because of bad luck; there is always some other reason for it. Either you were of when you did the trade, or you didn’t have the experience. There is always a mistake involved.
Mark Weinstein