Aktiemarknaden
Under onsdagens handel gjorde Ben Benanke klart att ytterligare stimulans inte var aktuellt. S&P 500 föll sedan kraftigt, en nedgång som kom att accelerera under torsdagens handel när Obama beslöt att hjälpa marknaden på traven genom att flöda den med olja. International Energy Agency, IEA, kommer nu att att göra 60 miljoner fat tillgängligt inom de närmsta 30 dagarna, hälften kommer från US Strategix Petroleum Reserve. Senast man minskade detta lager var 2008 då priset av råolja närmade sig $150.

Aktiemarknaden reagerade först negativt, men under andra halvan av handelsdagen steg köparna in och nästan hela nedgången återhämtades. De uppgångar vi ser i marknaden bör ses som tillfälliga så länge dagstrenden är negativ. Den amerikanska aktiemarknaden är dock så kraftigt översålt att nästa rekyl kan komma att bli kraftig. Nu när man i Grekland kommit överens om en femårsplan så kanske vi kan få en återhämtning.

För att trejda en eventuell uppgång, bör man zooma in i en 5-minutersgraf och där följa trenden.

Råvaror
Man har alltså beslutat att sälja av en del av Amerikas oljereserv (som uppgång till 727 miljoner fat), det fick brent att rasa med över 5 procent och WTI var ned ned drygt 4 procent. På kort sikt bör produktionsbortfallet från Libyen nu ersättas så att det även blir lite över. Även olja från Sibirien kan vara på väg mot Europa. WTI-oljan befinner sig redan i en fallande trend, nu står även brent redo att följa efter.

Efter gårdagens utbrott ned till en lägre botten i Brent är det dags för trendhandlare att byta ut köpta positioner mot blankade. Rörelsen ned bekräftas nu av att den tidigare inverterade marknaden övergått till normal, vilket innebär att den kortsiktiga efterfrågan på brentolja inte längre är lika stark.

Gårdagens rörelse i guldpriset var den största sedan nästan två månader tillbaka. Kursen faller från ett starkt motstånd, passeras sedan tidigare rekylbotten kan det gå riktigt fort utför, eftersom det då skiftar dagstrenden till fallande. Även i silver såg vi en stark rörelse ned, det är fortfarande blankningar som gäller, men passeras tidigare botten har tåget för blankning gått.

Bomullspriset har de senaste två åren mångdubblats, från $0.40 till $2.20, vilket är en enorm rörelse för att vara en råvara. Det har lett till ökad produktion och minskad efterfrågan. Pristrenden är nu ned, vilket även bekräftas av fundamenta då man nu räknar med en överproduktion för skördeåret 2011/12, trots torka och ofördelaktiva väderförhållande i Texas, som står för en stor del av produktionen från USA. Rent tekniskt har just tidigare botten passerats efter en rekyl mot trenden. Både utbrottshandlare och rekyltrejders bör vara inne i position. Dock beror det lite på vilken kontraktsmånad man trejdar, då skillnaden är stor som ett resultat av en inverterad marknad.

Valutor
Under torsdagens handel fick vi se pundet bryta ned under tidigare rekylbotten efter att ha misslyckats med att ta ut tidigare topp. Dagstrenden skiftade således till fallande, vilket innebar att utbrottshandlare kunde sälja blankt, kort sterling och lång den nordamerikanska dollarn. Den naturliga nödutgången ligger nu något över tidigare rekyltopp.

Även den asutraliensiska dollarn tog fart ned under gårdagens handel. Dagstrenden är redan negativ och det är upplagt för ett fortsatt fritt fall.

Rekyltåget för att ta sig in i USD/SEK eller EUR/SEK har nu gått. Efter en rekyl ned återtestas nu tidigare topp där vi kommer att få ett avgörande. Bryts den bekräftas trenden som positiv men faller kursen tillbaka får vi ett misslyckat försök att ta ut tidigare topp, vilket är negativt.

If you stick around when the market is severely against you, sooner or later they’re going to carry you out.
Randy McKay