Dagsgraf med trendlinjeanalys.


Dagsgraf med trendlinjeanalys.


Dagsgraf med trendlinjeanalys.


Dagsgraf med trendlinjeanalys.

Höga höjder
Efter fjolårets kraftiga uppgång kan den amerikanska aktiemarknaden vara nära en topp, men så länge som dagstrenden är positiv med högre toppar och bottnar, bör man vara försiktig med att spekulera i nedgång.

Som tekniska trendföljare försöker vi inte förutspå den absoluta toppen, för oss är det viktigare att reagera med priset.

Varje rekyl mot trenden ser oftast ut som om den kommer från den absoluta toppen. Ju högre upp desto kraftigare brukar dipparna bli, mycket beroende på att allt fler aktörer ligger med stora vinster.

Den amerikanska marknaden är nu kraftigt överköpt, på extremt höga nivåer, det innebär dock inte att vi säljer blankt och spekulerar i nedgång. Vad det säger oss är att den möjliga utdelningen för köp inte längre är lika hög som tidigare samt att fallhöjden är hög om det vänder ned. Det är en marknad där man kan dra nytta av de kortsiktiga svängningarna, men som investerare är man lite sent ute.

Trendföljare
Att försöka sälja blankt vid en möjlig topp i en stigande trend (eller köpa vid en tänkbar botten i en fallande trend) är en speciell typ av trading som går ut på att man går mot trenden. Enda sättet att lyckas är då att försöka flera gånger.

S&P 500, Dow Jones, Nasdaq Composite och SOX inledde året med att bilda nya högre toppar och bekräftade således trenden som stigande. Eftersom uppgången varit kraftig, är vi försiktiga med att gå mot trenden, först när köparnas kraft avtagit är vi beredda att gå mot vår trendande vän.

Sannolikheten att tidigare toppar kommer att återtestas före ett trendskifte är 60-70 procent.

Det är också viktigt att känna till att i slutet av en trend är nästan ”alla” trendföljare. Det är då tydligt hur mönstret av högre toppar och bottnar leder till ännu högre höjder, först då vågar mång lita på trendföljande system. När det sker är det dags för ett skifte.

Sälj
Ur en teknisk synvinkel är det alltså för tidigt att gå kort, men skulle de amerikanska börserna bilda lägre toppar och bottnar, är det utan tvekan dags att göra exit på köpta innehav och istället sälja blankt.

En första förvarning får vi vid trendlinjebrott samt om 18 EMA vänder ned till fallande. Då bör man vara försiktig med nya köp och bevaka tidigare bottnar.

Rekommendation: köp på rekylen ned, tidigare utbrottsnivåer förväntas utgöra stöd och där ligger den optimala entrénivån, se grafer ovan.

Nasdaq 100 och Nasdaq Composite har dock redan gett köp enligt vår handelsmodell BT-kanalen, då 18 EMA testades, se graf här!

Nödutgången bör ligga något under den senaste bottnen.

På måndag är de amerikanska börserna stängda pga. "Martin Luther King Jr. Day".


Henrik Hallenborg
hallenborg@morningbriefing.se