Morning briefing 20.10

2009-10-19

Morning briefing 20.10

I dagens morgonmöte talar vi om handel med och mot trenden samt vad man kan förvänta sig, rent statistiskt.

Psykologi
Att ligga utanför en skenande "bullmarket" är för många jobbigare än att göra förlust. Därför är rådgivare oftast försiktiga med säljråd; den som lyckas få sin klient att sälja just före ett rally, får sällan en andra chans. Men om rådet hade varit behåll och kursen faller, är det lättare att ha överseende.

Den som söker råd, kommer dock aldrig att tjäna pengar på börsen. För att bli en börstjänare måste man kunna ta egna beslut och därmed ta ansvar för sin handel.

Börsen belönar aldrig den som själv inte gjort hemläxan. Det finns perioder, ibland längre, där ett felbeteende premieras och detta gör spekulation på börsen extra svårt.

Den som trycker på fel knapp och ständigt blir belönad, lär sig ett felaktigt beteende och kommer att fortsätta med detta tills den riktiga snytingen kommer.

Professionella aktörer brukar ofta ha fel vid vändpunkterna, då amatörerna tror på nya tider och festar loss med tillfälliga vinster. I slutet på 1990-talet dominerade amatörerna under en längre tid, men till slut gav de tillbaka allt och mer därtill.

Lektion 1
De amerikanska börserna befinner sig i en starkt stigande trend, och den som går mot trenden får räkna med att ha många fel. Det borde vara det första man lär sig som börsspekulant: gå med trenden om du vill ha många rätt!

Att gå mot trenden kan dock ge större vinster de få gånger man har rätt, varför det är attraktivt att gå mot en rörelse, när den når extremnivåer.

Den som jobbar mot trenden måste inse att träffsäkerheten är låg. Anpassar man då inte positionsstorleken, så att man kan försöka flera gånger, är det omöjligt att lyckas.

BT-kanalen
I vår handelsmodell BT-kanalen har vi två olika system, ett som går med trenden och ett som går mot. Eftersom trenden för närvarande är stark och stigande, ligger vi sedan någon vecka tillbaka fullinvesterade med köp och nu med nödutgångar på break even i de flesta fall.

Den normala träffsäkerheten med trenden är 60-70 procent.

I affärerna mot trenden har vi bara rätt 30-40 procent.

Den senaste tiden har det mesta gått upp, varför vi nu har en träffsäkerhet på 85 procent. Så länge trenden stiger, kommer vår trendföljande modell att gå bra, men vid skiftet kommer en draw down som tar resultatet ner mot normalnivåer.

Förhoppningen är dock att vårt counter trend-system då kommer att hålla den totala förlusten liten.

Man kan således gå mot trenden som ren spekulation, eller som hedge.

Marknaden
Inte mycket har ändrats från helgens analyser: S&P 500 och Dow Jones är urstarka, det är för sent att köpa och för tidigt att blanka.

Nasdaq 100 uppvisar svaghet, men passeras tidigare topp har vi en teknisk divergens som inte fick något utslag och då är det inte otroligt att vi får en extra stark rörelse i motsatt riktning (såldes en av de 70 procent då vi har fel).

Både guldet och oljan noteras på extrema nivåer; amatörer köper men kommer för sent till festen. Under korta perioder kan vi dock, som sagt, bli belönade också genom att trycka på fel knapp.

I dollarindexet börjar säljarna tappa kraft och vi hade i fredags en teknisk setup för köp mot trenden. Passeras tidigare botten, har vi, liksom i Nasdaq 100, en divergens, som inte gav något utslag och då kan vi förvänta oss en kraftigare rörelse åt motsatt håll.

[image]

You have to follow your own light. Because I have so many friends who are talented traders, I often have to remind myself that if I try to trade their ideas, I am going to lose.
Michael Marcus

[image]

Henrik Hallenborg
hallenborg@morningbriefing.se

Börstjänaren

Tidigare artiklar på Börstjänaren:

2022-11-02	Zil, Doge och spannmål
2022-11-01	Botten i krypto
2022-10-28	Bear market rally
2022-09-30	Långsiktigt sparande i aktier
2022-09-29	Grön dag i röd trend
2022-09-28	Nattsvart börshöst
2022-09-23	Lögner och statistik
2022-09-22	Utför efter FED, S&P 500 1987 mm.
2022-09-21	Balansgång inför FED
2022-09-20	Läge i Nasdaq och USD
2022-09-16	Många med förlust i guld
2022-09-14	Så såg det ut 1930
2022-09-13	Explosiva rörelser på gång
2022-08-25	Ripple, spannmål, grönt i aktier
2022-08-24	Bättre än så här blir det inte!
2022-08-23	Mixat och volatilt skapar möjligheter
2022-08-04	Heta sommartrender
2022-08-03	Hedgehogging, Uberrally, olja mm.
2022-08-02	Krypto bryter upp, oljan ned
2022-07-29	Statistiskt sett omöjligt att förlora!