USA
Vi har nu två dagar med små rörelser på de amerikanska börserna. S&P 500 befinner sig fortfarande innanför torsdagens range, men noteringar däröver kan lätt leda till att en ny våg av köpare kommer in. Det är då först vid 870 som de kan tänkas ta paus, vilket skulle innebära en uppgång på ca: 30 punkter.

Som vi nämnt tidigare bör vi inte se allt för djupa rekyler ned. Är detta början av en ny stark och hållbar trend, innebär det att marknaden ”springer från” de flesta.

Den grupp som bestämt sig för köp, men inte kommer in, är då stor. De inväntar en rekyl som aldrig tycks komma. Det är deras köpande högre upp som gör att den nya trenden blir stabil.

Men om vi nu skulle få en lite djupare rekyl ned finns det gott om köpare, och gör de entré redan nu, är risken stor att trenden upp blir kortlivad och volatil.

En hälsosam trend bör också stiga under minskad volatilitet, utan att det går allt för fort. Det skulle nämligen innebära att allmänheten, den stora massan, håller sig utanför. Men när de väl får nys om den nya trenden och går in med köp ökar svängningarna och då är det dags att hoppa av tåget.

Råvaror
Vår korta position i guldet visade sig vara helt rätt och gårdagens utbrott ned använde vi för vinsthemtagning.

Det är dock inte för sent att gå in med en blankning, men tajmingen är den sämsta tänkbara i dag. Den som söker entré bör invänta en eventuell rekyl upp mot området $900-920.

Det skulle innebära en entré på rekyl i en fallande trend, vilket ger en hög träffsäkerhet.

Crude Oil, råoljan, föll i går tillbaka något. Fortsätter kursen ned under föregående veckas lägsta, är det mycket negativt. Den nya stigande trenden som nu inletts skulle då övergå till fallande/neutral.

Om så sker kommer vi eventuellt att stänga vår köpta position i råoljan.

För några veckor sedan analyserade vi kopparpriset. Den stigande trenden har fortsatt och är ännu helt ohotad. Den som gjorde entré bör nu sälja hälften då vårt första mål träffats.

En eventuell rekyl ned kan komma att bli kraftig, eftersom priset noteras högt upp i trenden som numera är så tydlig att alla kan se den (då brukar det bli kraftiga svängningar).

Se graf på kopparpriset här!

Europa
OMX har äntligen vaknat till liv och förhoppningsvis kan vi nu få anledning att trada även detta index. Den starka uppgången som vi såg i slutet på förra veckan inleddes med ett falskt utbrott ned från en tajt range. Dessa falska rörelser kan tradas med en extremt bra risk/reward-kvot.

I DAX har vi en lång position till derivatkorgen sedan några veckor tillbaka. Entré gjordes på lång sikt, men vi räknar med att använda samma riskhanteringssystem här som i BT-kanalen, dvs. sälja hälften direkt när kursen gått i rätt riktning och flytta upp stop loss till break even.

Det ger oss då en trade helt utan risk som sedan kan läggas i byrålådan i väntan på mål två.

BT-kanalen
Som vi nämnde i går har vi ett stort antal aktier intressanta för köp i Large Cap enligt vår handelsmodell BT-kanalen. Entré görs först när snittvärdet för de senaste 18 dagarna träffas dvs. med trenden.

Som vi nämnde tidigare är dock risken hög att det kan ta lång tid innan vi får en rekyl ned. Det är anledningen till att man bör blanda trend tradig med counter trend trading, så att man alltid är med på ett hörn.

I dag har vi dock få signaler mot trenden, med de var desto fler när vi fick nya lägre bottnar. En av de sista aktierna att ge denna signal var Stora Enso, som vi tog in i derivatkorgen och då första målet nu är nära, är det dags att ta hem vinst på halva innehavet.

BT-portföljen
I BT-portföljen tog vi hem halva vinsten i Qualcomm för någon dag sedan. Stop loss flyttas nu till break even och vi kan sikta på mål två. Vårt innehav i Logitech har även det utvecklats bra då kursen nu noteras vid mål två.

När vårt första mål träffas görs exit automatiskt, men inte i när mål två träffas, då har vi möjligheten att höja, vilket vi gör i Logitech och vi siktar nu på $16 istället för $13.

Även i Intel har vinsthemtagning gjorts vid första mål och stop loss ligger nu på break even.

I guldet har vi tagit hem vinst på första delen, men vi gör ett undantag i detta fall och låter stop loss ligga kvar på tidigare utsatt nivå. Eftersom en stop loss på break even skulle innebära att vi gör exit just när vi får en andra chans att sälja blankt.

Vi har alltså minskat risken till noll i fyra innehav och det innebär att vi nu åter igen kan gå på shoppingrunda och utöka portföljinnehavetn. Två positioner, relaterade till oljan, har dock fortfarande full risk och därför väntar vi med att ta in fler positioner i denna sektor.

Dagens grafer
S&P 500
Nasdaq Composite
Dow Jones
SOX
Crude Oil
Guld
OMX
DAX

•••
It doesn’t matter if my opinion is right or wrong. All that matters is whether I make money.
Brian Gelber

•
Henrik Hallenborg
hallenborg@morningbriefing.se