USA
Nu börjar vi åter igen känna marknadens röra på sig. Gårdagens godkännande av stimulanspaketet mottogs med fallande kurser på bred front, det var rött så långt ögat kunde nå.

Vi har tidigare fokuserat på ett brott av 800 i S&P 500, att det är där volymen bör vara som högst och att det därmed är dit som indexet bör dras. Det står nu klart att "magneten" i detta område fortfarande har dragningskraft och det verkar som om vi var lite tidigt ute att stämpla säljarkåren som svag i helgens analys då vi också tog beslutet att gå in och köpa lite försiktigt, vilket också gjordes i går.

Men vi håller fortfarande stenkoll på 810, en nivå vi satt ut för att sälja S&P 500 blankt på kort sikt. Om indexet faller ned till denna punkt, rekommenderas blankade positioner ”at the market” utan att tveka, sätt en stop loss på ca 10 punkter, träffas den och kursen åter igen faller ned till 810, upprepa samma procedur!

Belöningen vid ett brott av 800 förväntas bli hög då veka stöd lär orsaka en panik steget högre än det vi såg i dag. När det hela är över, lär marknaden snabbt skifta fot, därför ett återtest av novemberbottnarna kommer att ge positiva divergenser i många handelsmodeller och då kan vi stå redo för en explosion på uppsidan istället.

BT-portföljen
De aktier vi köpte i går var: Baxter, United Health och Bristol Myers. De två första är trend trades och det senare är entré på ett förväntat utbrott upp över ett viktigt motstånd.

Utöver dessa order placerade vi också ut köp i GENZ, SYMC och NSM, men entrénivån träffades aldrig. Vi låter dem dock ligga kvar i marknaden då aktierna är köpvärda, men bara till vårt pris runt snittvärdet för de senaste 18 dagarna.

Fler aktier som vi beräknar ta på rekylen är: AAPL, CI, EMC, GOOG, GS, TXN, AKAM, AMZN, HOLX, INFY, MRVL, NVDA, PCAR, XLNX och MU.

Samtliga noteras i en starkt stigande trend som inte kommer att skifta även om S&P 500 faller ned till novemberbottnen. Om så sker blir det istället läge att plocka upp dessa aktier till reapriser.

Råvaror
Crude Oil rör äntligen på sig och det blev nedåt. Vi kan sikta på $30 så länge som kursen håller sig under föregående veckas topp på $43. Noteringar däröver vore positivt.

Guldet håller sig fortfarande under det starka motståndet vid $920, möjligen är det så att aktiemarknaden skall ned och testa bottnarna från i november samtidigt som guldet gör sin sista framstormning upp över motståndet mot $975, vilket är en nivå där köparna kan behöva ta paus för ett slag.

Europa
Lagom när den nya kortsiktiga trenden stod klar i DAX och OMX, var det dags för en rekyl ned och därför är det en ”greather fool theory” att köpa på utbrott!

Det är nu man kan börja köpa på fyndpriser som dessutom erbjuder en fördelaktig distans till stop loss, till skillnad mot den som köper på utbrott och måste placera stoppunkten extremt långt bort för att den inte skall träffas av vanligt brus.

Vart rekylen ned kan tänkas stanna av är extremt svårt att spekulera i, det som är lättare är att ta ut en nivå där vi kan säga att den stigande trenden är hotad. För OMX så kan indexet falla ända ned till 620 innan vi kan börja tala om ett skifte och i DAX är det 4200.

Den som köper på rekylen måste alltså placera en stop loss under dessa nivåer.

Enligt vårt system BT-kanalen får vi köp i OMX på 645, men i DAX är trenden inte tillräckligt stark för att vi skall få en signal.

En alternativ entrénivå på rekylen ned är vid Fibonaccinivåerna, dela då upp entrén.

Riskhantering
I kvällens webinarium kommer vi att tala om riskhantering som är viktigare än själva köpet. Att ha en riskhanteringsstrategi är lika minst viktigt som att ha en strategi för köp och sälj, men de flesta har helt missat denna del av aktiehandeln.

Det vi kommer att tala om i kvällens lektion gäller även för investerare, som kanske jobbar med fundamental data som beslutsunderlag för en affär. Vilken metod man använder för att köpa har mindre betydelse, för att gå med vinst måste portföljen har ett skyddsnät.

Vi har nu som sagt börjat att köpa till BT-portföljen, men den totala risken har ännu inte överskridit 1,6 procent av det totala portföljvärdet. Genom att kontrollera risken, vågar vi vara inne i dagens marknad och ändå ha fel.

Webinarium: så funkar det

•••
Risk control is the most important thing in trading.
Paul Tudor Jones

•
Henrik Hallenborg
hallenborg@morningbriefing.se