BT-portföljen utvärdering september

Glömt lösenord? Avancerad sökning

VECKA 44

Tisdag

Oktober

Finanskrönikan

MetaStock D/C

MetaStock R/T + Xenith

Webinarium Lista Arkiv Riskvarning Kontakta oss

2008-10-05

BT-portföljen utvärdering september

BT portföljen har på nio månader gjort 30 procent bättre än S&P 500 utan att vi använt en "kort" riskexponering. Trots en fallande marknad är bara 15 procent blankade affärer.

Graf med S&P 500 (röd) och BT-portföljen (gul).

Från årskiftet och fram till 1 oktober föll S&P 500 med 21 procent (se grafen ovan). Därefter har indexet fallit ytterligare och ligger i dagsläget på minus 25 procent. Under samma period har vår portfölj genererat en vinst på 5,2 procent, vilket innebär att vi gjort dryga 30 procent bättre än vårt jämförelseindex.

Att ligga på rätt sida är förvisso inte enkelt. (I helgen kunde vi tex läsa i Dagens Industri om katastrofala förluster för hedgefonder). Men om man väljer att bara vara inne i marknaden de perioden då sannolikheten är störst till en positiv utveckling, ökar chansen att gå med vinst.

Vår portfölj är inte upp fem procent därför att vi spekulerar i nedgångar, endast 15 procent av årets affärer är korta positioner och av dessa är 40 procent förluster. Vi har således bara gjort vinst på 6 av 10 blankningar.

Anledningen till att vi inte varit mer aggressiva vid blankning beror på att portföljen då blir mer volatil. De som uppvisar god avkastning i år har oftast en aggressiv blankningsstrategi, som sedan neutraliserar resultatet när trenden vänder.

Vårt mål är dock att ligga i en stadig upptrend med portföljen, utan alltför djupa nedrekyler i kapitalkurvan. För att göra det måste vi vara mycket försiktiga med korta positioner, för om vi har fel går vårt jämförelseindex bättre och således blir det extra svårt att uppnå våra mål.

[image]

Graf över vinsters förhållande till förluster.

I år har vi hunnit med att genomföra 90 affärer till portföljen. I dag ligger vi likvida därför att vårt system håller oss utanför. Det gäller att veta när man skall trada men även när det är dags att stå vid sidlinjen; som den (ö)kände tradern Jesse Livermore formulerade det:

"There is a time to buy, there´s a time to sell and there´s a time to go fishing"

I grafen ovan kan vi se vinsternas förhållande till förluster. Vinsterna är utspridda på olika nivåer men förlusterna är begränsade till en horisontell linje. Det är en av anledningarna till att vi gjort 30 procent bättre än S&P 500 i år; förlusterna har hållits små, medan vinsterna har fått löpa.

"Cut your losses and let your profit run."

BT-portföljen är en kopia av en privat portfölj som inom kort kommer att ta in mer kapital. Den som är intresserad av att vara med, kan mejla mig på hallenborg@morningbriefing.se

•••
I länken nedan finns portföljen, tidigare avslut och grafer samlade. Längst ned till vänster kan du navigera mellan de olika bladen.

BT-trading

•
Henrik Hallenborg
hallenborg@morningbriefing.se

Börstjänaren

Tidigare artiklar på Börstjänaren:

2024-02-02	Grönt i portföljen
2024-01-09	Kryptoportföljen: Stark trend
2024-01-08	Rally i portföljinnehaven
2023-12-08	Mid Cap: Nytt bolag
2023-12-01	Large Cap: Bottenfiske
2023-10-05	Mid Cap: Köpläge efter botten
2023-10-04	Large Cap: Köp i bear-marknad
2023-09-26	USA portföljen: köper utbrott
2023-08-29	Mid Cap: Succe!
2023-08-29	Kryptoportföljen: Risk för nya ras
2023-08-29	Small Cap: In i byrålådan!
2023-08-29	USA portföljen: Minskad risk
2023-08-29	Large Cap: Vinst och förlust
2023-08-03	USA portföljen: låg risk efter rally
2023-08-03	Mid Cap: säkrar vinst
2023-08-02	Large Cap: nytt köp
2023-08-02	Small Cap: rally i portföljbolag
2023-07-09	Kryptoportföljen: Riskfritt i Bitcoin
2023-07-08	USA portföljen: Säkrar vinst
2023-07-08	Small Cap: Innehav till månen