Fundamentalt
Senast vi analyserade sojabönor var i början av december. Trenden var då negativ och vi följde den med blankningar. Den fundamentala bilden bekräftade nedgången; även om Kina är stora köpare är utbudet högt.

I dag råder det större osäkerhet i sojabönor. Torka i Argentina kan komma att kraftigt minska utbudet. Men som ett lättnad för lantbrukarna har väderförhållanden förbättras med ökad nederbörd som också förväntas fortsätta.

Buenos Aires Grain Exchange räknar med en skörd på 46,2 miljoner ton, vilket kan jämföras med 49,2 miljoner ton för 2010/11. Med goda väderförhållanden i Argentina, är det troligt att målet infrias.

I USA har USDA en prognos på 50.5 miljoner, dock nyligen nedjusterad med 1,5 miljoner ton.

Vad vi kan konstatera är att mycket nu hänger på vädret och väderprognoser är som börsprognoser, de kan snabbt skifta.

I tidigare analys av vete kom vi fram till ett rikligt utbud, vilket även gäller för majs.

De tekniska trenderna som i slutet av förra året har övergått till konsolidering för både vete, majs och sojabönor. Vete börjar nu bryta upp och därmed är det dags att börja köpa.

Efter en längre tids tveksamheter, förväntar vi oss nu kraftiga rörelser för spannmålspriserna och det enda sättet att hänga med är att analysera vad marknadens insiders gör, professionella producenter och konsumenter. Deras beteende ser vi i priset.

Spekulanternas position i sojabönor.

Spekulanterna
Spekulanternas position i sojabönor är neutral. De ligger net long samtidigt som open interest rör sig sidledes.

Sett till statistiken från CFTC över spekulanternas positioner, vete mycket mer intressant än sojabönor, eftersom där har vi stor aktivitet just nu. Spekulanterna ligger kraftigt net short samtidigt som priset på vete bryter upp, se graf och kommentar i detta morgonmöte!

Sojabönor. Månadsgraf med trendlinjeanalys.

Månadsgraf 
Sett till noteringarna sedan början av 70-talet noteras sojabönor på extremt höga nivåer.

Det gör att vi är intresserade av att blanka på scenariot att priset återgår till det långsiktiga snittet, nivåer som varit lite mer normala för de senaste 40 åren.

Men det innebär inte att man kan sälja sojabönor blankt direkt på dagens nivå bara för att kursen är hög; kanske det tar många år för priset att återgå till det normala, eller kanske en ökad penningmängd justerat upp den normala nivån och därmed kommer vi aldrig mer se noteringar vid $5, ett område som utgjort golv under 40 år.

Sojabönor. Veckograf med trendlinjeanalys.

Veckograf 
I veckografen ser vi en fallande trend, en lägre botten som ligger i nivå med tidigare toppar (perioden 2009-2010).

Kursen noteras dock mitt mellan ett viktigt stöd och motstånd. Ett utbrott åt något håll innebär att kursen gör entré i ett område fritt från närliggande hinder, vilket innebär goda möjligheter för en stark trend.

Bryter kursen ned, är blankning mycket intressant, kursen är ju som sagt extremt höga i förhållande till de senaste 40 åren.

Men vi är inte rädda för att köpa om kursen bryter upp, möjligheten finns alltid att toppen från 2008 bryts.

Sojabönor. Dagsgraf med trendlinjeanalys.

Dagsgraf 
Väl inne i dagsgrafen bestämmer vi när köp eller blankning skall göras. Vi har nu en jättefint utgångsläge för att köpa på ett eventuellt utbrott upp.

Passeras den gröna linjen i grafen ovan, har vi ett trendskifte enligt den klassiska tekniska analysen: en högre botten som följs åt av en högre topp. Köp gäller alltså om den gröna linjen passeras, den naturliga nödutgången ligger något under tidigare rekylbotten, röd linje i grafen ovan.

Eftersom vi inte har en nivå som testats två gånger inunder, är det lite svårare att ta ut en nivå för blankning i dag. En kort position om rekylbottnen passeras är möjligt för den som är aggressiv och absolut måste in. Men då är ett moderns system som BT Utbrott lite bättre!

Sojabönor. Dagsgraf med BT Utbrott.

Dagsgraf 
I grafen ovan ser vi köp- och säljnivåerna enligt strategin BT Utbrott. Köp gäller då om den övre linjen passeras, blankning om den undre tas ut.

Men tänk på att för att denna strategi skall fungera, måste man bygga positionen i pyramid, göra entré i omgångar för att maximera vinsten de få gånger man har rätt.

Rekommendation
Trejda utbrott i sojabönor, förslagsvis enligt den klassiska tekniska analysen eller efter en modern strategi som BT Utbrott.

I vår kurs Fånga Trenden II går vi igenom strategin BT Utbrott i detalj, klicka här för mer information!