Det är åter dags för en genomgående analys av priset på råolja, crude oil. Kursen är nu nere och nosar på $55 och det verkar inte vara så stor brist på varan som vi kunde läsa om i media för bara några månader sedan.


CL. Månadsgraf.
Klicka här för en stor graf!

I månadsgrafen ser vi det typiska mönstret av en spekulationsbubbla; en stigande trend som accelererar till extremt höga nivåer följt av en krasch. Oljan lockar fortfarande en del spekulanter som nu ser priset som billigt, men det är fortfarande dyrt om vi jämför med för bara fyra år sedan.

Det innebär att det fortfarande finns fallhöjd kvar. Men ingenting går sällan spikrakt ned, en trend följs ofta av rekyler som får de flesta att tro på bättre tider.


CL. Veckograf.
Klicka här för en stor graf!

När vi zoomar in i veckografen kan vi bilda oss en uppfattning om i vilket område dessa rekyler mot trenden kan ta sin början. I tidigare analyser skrev vi om $75 som ett tänkbart stöd där vi kunde få se en liten studs upp. Men säljarna var aggressiva och starka vilket ledde till att priset föll igenom stödnivån utan större problem.

Nästa nivå är då $55 som testas i dag. Detta stöd får anses som starkare, eftersom tidigare rörelser stanna upp där vid minst fyra tillfällen tidigare. Det ger oss en hög sannolikhet att det bör ske igen. Men har vi fel är nästa nivå $40, något som för många var helt otänkbart för några månader sedan.

Nu är det dock högst troligt att kursen håller sig över $55 och visar sig stödet hålla kan vi räkna med en rekyl upp mot $75, tidigare stöd som nu utgör motstånd. I grafen ovan kan vi se att under 2005-2006 pendlade priset mellan $55-$75, det är möjligt att det är detta mönster som följer de närmsta åren. Med stor säkerhet kan vi dock slå fast att $140 tillhör historia, det är sällan en topp i en brusten spekulationsbubbla återtestas inom de närmsta åren.

Det innebär inte att crude oil är ointressant för kortsiktig handel. Det är investerarna som bör se sig om efter ny mark, den kortsiktiga spekulanten kan fortfarande finna möjligheter.

Från veckografen kan vi slå fast vid att kursen noteras på låga nivåer vid ett starkt stöd. Det innebär att vi kan söka efter köp, men för att tajma entré får vi lova att gå in i en dagsgraf som ger oss en bättre bild på de kortsiktiga svängningarna.


CL. Dagsgraf med MACD-histogram.
Klicka här för en stor graf!

I dagsgrafen ovan råder det inte någon tvekan om att trenden faller och det är därmed blankade positioner som gäller, därför att det är högre sannolikhet att en trend fortsätter än att den vänder.

Men när säljarna börjar tappa kraft och trendstyrkan börjar avta, är sannolikheten att trenden fortsätter mindre och det är vid dessa tillfällen vi kan gå ”counter trend”, gå mot trenden och köpa.

Genom att studera tidigare bottnars relation till varandra får vi en uppfattning om kraften i en rörelse och därmed bör vi kunna avgöra när trenden inte är stark nog för att följa. Att studera en vanlig graf och med bara blicken bestämma detta kan dock vara svårt, men med hjälp av MACD-indikatorn kan vi förtydliga tidigare bottnars förhållanden till varandra.

I crude oil noteras indikatorn på höga nivåer i förhållande till tidigare botten, priset har dock noterat en ny lägre botten, det innebär att en divergens bildats och det talar om för oss att trenden inte är stark nog för att ta position i.

Eftersom vi vet att råoljan noteras vid ett stödområde som agerat en viktig nivå under flera år, är sannolikheten hög att kursen vänder upp här och dessutom kan vi säga att den kortsiktiga trenden är svagt fallande. Detta innebär att det är köp eller avvakta som gäller. Den som säljer blankt satsar på dåliga odds, det kan gå bra men i längden blir det svårt att gå med vinst.

Nu är det dock inte bara att springa till mäklaren och köpa. Tajmingen är enormt viktig vid entré, särskilt då man går mot trenden. Bästa tillfället för entré har vi inte i dag, eftersom stödet är ett område, snarare än en exakt nivå, och kursen kan mycket väl fortsätta ned mot $53 utan att stödet kan sägas vara brutet. Vidare kan den fallande trenden ta fart och accelerera, vilket kan resultera i en ny lägre botten i MACD-indikatorn som då skulle bekräfta trenden som stark.

Därför måste vi invänta ett tecken på att det finns köpare före entré. Om MACD-histogrammet skulle ticka upp, får vi dock den signal vi väntar på och kan då köpa mot den fallande trenden, med stöd från en väl beprövad strategi.

Stop loss placeras sedan något under tidigare botten.

Rekommendationen i råoljan blir: köp, men först när vi får ett tecken (upptick i MACD) på att köparna kliver in.

Derivattips:
Den köpwarrant som lämpar sig bäst för denna strategi är OIL9D 100SHB. Ett lägre lösenpris hade dock vara önskvärt.