Caterpillars resultatutveckling. Blå stapel – nettoresultat, orange linje – aktiekurs.


Caterpillar rapporterade under måndagen ett resultat för det första kvartalet som var bättre än förväntat. Man höjde även prognosen för helårets vinst och försäljning med hänvisning till den förbättrade världsekonomin, speciellt i Asien och Latinamerika.

Världens största tillverkare av utrustning för förflyttning av massa, vars aktie steg med 5,9 procent på nyheten, sade att man såg särskilt robusta order från gruv- och energibolag.

En återhämtning för metallpriserna har resulterat i fasta order på en stor del av företagets disponibla produktion under år 2010 av stora gruvlastbilar och stora bandschaktare, enligt Caterpillar. En del av de största gruvfordon är slutsålda för året och man tar nu in order för leverans under 2011.

”Det ekonomiska läget har definitivt förbättrats, särskilt i världens utvecklingsekonomier”, sade Caterpillar i ett uttalande. ”Industriaktiviteten och order är signifikant högre än föregående år och ligger inom vissa områden på rekordnivåer.”

Caterpillar sade att efterfrågan på reservdelar, vilken följer utnyttjandet av maskinerna, var stark och hade utvecklats under kvartalet. Det är en indikation på återhämtning i den globala ekonomin.

Caterpillar, baserat i Peoria i Illinois, visade en nettovinst för det första kvartalet på 233 miljoner dollar, 36 cents per aktie, jämfört med föregående års förlust på 112 miljoner dollar, eller 19 cents per aktie.

Rensat för engångskostnader, inklusive skattekostnader på 90 miljoner dollar relaterad till den nya hälsovårdslagstiftningen, var vinsten 50 cents per aktie.

Enligt en undersökning av Thomson Reuters låg snittförväntningarna på 39 cents i vinst per aktie.

Försäljningen, inklusive intäkter från Caterpillars finansserviceenhet, sjönk med 11 procent till 8,23 miljarder dollar, och drogs ned av en nedgång på 28 procent för maskin– och turbinverksamheten. Analytiker hade i snitt förväntat sig en försäljning 8,84 miljarder dollar enligt Thomson Reuters.

Trots en försäljning som var lägre än väntat slog Caterpillar vinstförväntningarna på grund av lägre produktionskostnader och högre prissättning.

Företaget sade att produktionskostnaderna föll med 566 miljoner dollar under det kvartalet på grund av lägre kostnader för arbetskraft, overhead, garantier samt material.

Caterpillar höjde också sin vinstförväntning för helåret 2010 och sade att man nu förväntar sig en vinst på 2,50 till 3,25 dollar per aktie, med en mittpunkt vid 2,88 dollar per aktie, vid en försäljning på 38 till 42 miljarder dollar. Bolaget har tidigare prognostiserat en vinst på 2,50 dollar per aktie och en försäljning på 35,6 till 40,5 miljarder dollar.

Enligt Thomson Reuters hade analytiker i snitt räknat med en helårsvinst på 2,69 dollar per aktie och en försäljning på 37 miljarder dollar.

Veckograf med trendlinjeanalys

Aktiekurvans utveckling
I en långtidsgraf framgår det att pristrenden är positiv sedan början av 2009. Då noterades aktien runt $25 men har sedan avancerat till dagens nivå vid $70. Det är dock fortfarande en bit kvar till toppen före kraschen 2008.

Så länge som priskurvan pekar upp, bör den som köpt på lång sikt behålla. Men vid en negativ utveckling där grafen visar på lägre lägsta, bör man vara försiktig med nya köp och göra exit även på investeringar.

För att avgöra om Caterpillar är köpvärd på lång eller kort sikt, går vi in i en dagsgraf och applicerar vår handelsmodell BT-kanalen.

Dagsgraf med BT-kanalen

BT-kanalen
Aktein noteras vid en ny högre topp, men vår momentumindikator MACD vid en lägre. Det innebär att trenden är avtagande och efter en uppgång från $50 till $75 kan köparna behöva ta en paus inför nästa attack.

Det innebär såldes att aktien inte är köpvärd vid vår entrénivå 18 EMA. Istället kan den aggressive gå kort och spekulera på en lite kraftigare dipp.

Säljsignalen kom i går då histogrammet tickade ned från en lägre topp.

Rekommendation: avvakta med köp, på kort sikt kan aktien säljas blankt.

Börstjänaren